經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  “剛才會(huì)議前和同事們路過走廊，看到外面又下雨了。去年的業(yè)績發(fā)布會(huì)是3月30日，那天北京從早到晚都在下雨，我當(dāng)時(shí)說‘春雨貴如油，但是比春雨更珍貴的是投資者和市場對我們中國銀行的信心和支持’。盡管我們比去年提前了一天召開發(fā)布會(huì)，今天又下雨了，這場春雨又一次讓我們感受到各位對中國銀行的信任和支持。”

3月29日，在中國銀行（以下簡稱“中行”）召開的2021年業(yè)績發(fā)布會(huì)即將結(jié)束時(shí)，中行行長劉金說道。當(dāng)天，中行在上交所和港交所同步公布了2021年業(yè)績。此時(shí)距離2021年2月劉金從光大銀行行長之位赴任中行行長，已有一年多的時(shí)間。

財(cái)報(bào)顯示，截至2021年末，中行集團(tuán)資產(chǎn)總額為26.72萬億元，比年初增長9.51%；負(fù)債總額為24.37萬億元，比年初增長9.59%。營業(yè)收入達(dá)6057.17億，同比增長6.71%；實(shí)現(xiàn)股東應(yīng)享稅后利潤2166億元，同比增長12.28%。在盈利指標(biāo)方面，中行平均總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）為0.89%，凈資產(chǎn)收益率（ROE）為11.28%，同比分別提升0.02和0.67個(gè)百分點(diǎn)；凈息差為1.75%，同比下降10個(gè)基點(diǎn)。

在當(dāng)日的發(fā)布會(huì)上，中行管理層回答了分析師、媒體及投資者關(guān)于全年信貸投放、核心盈利指標(biāo)、普惠金融策略、財(cái)富金融布局、資產(chǎn)質(zhì)量分析、海外業(yè)務(wù)經(jīng)營、分紅和派息、資本補(bǔ)充等十余個(gè)問題。

其中，中行行長劉金回復(fù)了關(guān)于核心盈利指標(biāo)、分紅派息、資本補(bǔ)充、未來業(yè)務(wù)規(guī)劃、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等問題，大都脫稿回答，言辭懇切，并多次親自為中行股票站臺(tái)，喊話投資者關(guān)注中國銀行股票，“不論是30%的分紅率，以及6.99%或5.78%的股息率，對機(jī)構(gòu)投資者來說盡管不高，但在當(dāng)前復(fù)雜的國內(nèi)外形勢下，也是一個(gè)穩(wěn)定可靠的選擇。”

最后，劉金說，“強(qiáng)烈建議各位投資者、分析師，大家既要看股價(jià)，又要看分紅，既要看資本市場上關(guān)注的增長性、成長性，又要看我們的穩(wěn)定性；既要看到中國銀行作為商業(yè)銀行的市場化特點(diǎn)，更要看到中國特色社會(huì)主義的制度優(yōu)勢，對中國銀行這支股票堅(jiān)定信心，讓我們一起共同穩(wěn)定資本市場，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤。”

股息率6.99%行長呼吁市場堅(jiān)定信心

對于過去一年中行的表現(xiàn)，劉金認(rèn)為，過去一年中國銀行的業(yè)績穩(wěn)中向好，主要呈現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)：一是營業(yè)收入邁上新臺(tái)階，突破六千億關(guān)口；二是收入結(jié)構(gòu)明顯改善，其中，非利息收入在營收中的占比提升了3.33個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到29.79%。三是經(jīng)營效率逐步提升。

在業(yè)績發(fā)布會(huì)上，有投資者提問關(guān)于分紅派息方面的考慮。劉金說，“從中國銀行以及幾個(gè)大型銀行來看，大股東確定了30%的分紅比例，這個(gè)多年沒變，沒有特殊情況，我們也不會(huì)變，大家也應(yīng)該有充分信心。”

劉金介紹，這個(gè)分紅比例下，2021年全年，中行A股的成交價(jià)均價(jià)是3.16元，董事會(huì)建議每股派息0.221元。照此計(jì)算，股息率是6.99%，比上年增加了1.21個(gè)百分點(diǎn)。

“同業(yè)的數(shù)據(jù)現(xiàn)在不好說，還沒有公布完。但以2020年的數(shù)據(jù)看，中行的股價(jià)不是最高，因?yàn)?020年各方面影響較多，特別是受疫情影響較大。2020年全年中行A股的成交價(jià)均價(jià)是3.41元，股息率達(dá)到5.78%，是幾個(gè)大型銀行里面最高的。所以不論是30%的分紅率，以及6.99%或5.78%的股息率，對機(jī)構(gòu)投資者來說盡管不高，但在當(dāng)前復(fù)雜的國內(nèi)外形勢下，也是一個(gè)穩(wěn)定可靠的選擇。”劉金說。

劉金表示，上述股息率，對于個(gè)人財(cái)富管理者、個(gè)人客戶而言，作為資產(chǎn)組合的一部分，已經(jīng)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。如果自己選擇理財(cái)產(chǎn)品、基金定投等各類投資工具能達(dá)到這樣的收益水平就很好了。中行會(huì)保持這樣的分紅派息水平，回報(bào)投資者和股東。

3月29日，中國銀行A股報(bào)收3.19元/股，港股報(bào)收3.05港元/股。

截至3月30日，國有六大行已公布利潤分配方案中，建設(shè)銀行每10股派發(fā)現(xiàn)金股息3.64元（含稅）；交通銀行每10股派發(fā)現(xiàn)金股息3.55元（含稅）；郵儲(chǔ)銀行每10股普通股派發(fā)人民幣2.474元（含稅）。

從盈利指標(biāo)來看，近年來中國銀行息差持續(xù)收窄，自2018年至今，中行凈息差分別為：1.95%、1.89%、1.85%和1.75%。

光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，貸款收益率下行是中國銀行凈息差主要拖累因素。具體看，生息資產(chǎn)收益率為3.25%，較2020年下降13基點(diǎn)；其中，貸款收益率為3.83%，較2020年下降13基點(diǎn)；資產(chǎn)端收益率承壓背景下，中國銀行加強(qiáng)了負(fù)債成本管控，計(jì)息負(fù)債成本率較2020年下降3基點(diǎn)至1.63%，負(fù)債成本壓降對息差壓力形成一定緩釋。

境內(nèi)人民幣貸款增量1.38萬億 創(chuàng)歷史新高

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2021年末，中行集團(tuán)資產(chǎn)總額為26.72萬億元，比年初增長9.5%，其中，客戶貸款總額為15.71萬億元，比年初增長10.5%；負(fù)債總額為24.37萬億元，比年初增長9.59%。

年報(bào)顯示，2021年，中行境內(nèi)本外幣貸款增加1.45萬億元，增量創(chuàng)近十年新高。境內(nèi)人民幣貸款比年初新增1.38萬億元，增量創(chuàng)歷史新高。

從中行公布的新增信貸投放領(lǐng)域來看：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款新增2993億元，增長135%；民營企業(yè)貸款新投放2.4萬億元，新投放占比較上年提升0.98個(gè)百分點(diǎn)；普惠型小微企業(yè)貸款新增3059億元，創(chuàng)歷史新高；制造業(yè)中長期貸款新增1291億元，增長29%。

“坦率的說，我們對信貸增長還是有很強(qiáng)動(dòng)力和渴望的，這種動(dòng)力和渴望一方面來源于作為國有大型銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、發(fā)揮大行作用的需要，另一方面也來源于我們業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利增長的需要。”劉金表示。

但任何規(guī)模的增長都是要和資本相匹配，劉金表示，中行要不斷制定和完善資本應(yīng)急預(yù)案，在外部經(jīng)營環(huán)境惡化、經(jīng)營條件變化或是加快信貸投放的情況下，通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長等措施，來確保資本合理充足。

展望2022年的全年信貸計(jì)劃，中行副行長王志恒表示，一是規(guī)模保持穩(wěn)健增長。中行對標(biāo)構(gòu)建新發(fā)展格局要求，繼續(xù)擴(kuò)大新增貸款規(guī)模，預(yù)計(jì)境內(nèi)人民幣貸款同比多增，增幅不低于10%。二是結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化。從行業(yè)維度看，將持續(xù)加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度，合理管控“兩高一剩”信貸投放。從地區(qū)維度看，深入落實(shí)國家區(qū)域重大戰(zhàn)略和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)東、中、西和東北地區(qū)平衡協(xié)調(diào)發(fā)展。從個(gè)人貸款的安排來看，堅(jiān)持“房住不炒”原則，在滿足監(jiān)管要求的前提下適度投放，滿足購房者的合理住房需求；另一方面，積極服務(wù)擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，主動(dòng)對接新型消費(fèi)發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)個(gè)人貸款與公司貸款的均衡發(fā)展。

海外加息利好境外經(jīng)營業(yè)績

目前，海外局勢動(dòng)蕩。對于未來中行的海外業(yè)務(wù)發(fā)展，中行副行長陳懷宇表示，展望2022年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢仍將延續(xù)，為中行境外機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展提供了較好的外部環(huán)境，當(dāng)前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體正在推動(dòng)或醞釀貨幣政策轉(zhuǎn)向，加息環(huán)境對中行境外經(jīng)營整體有利。

據(jù)了解，作為國內(nèi)全球化程度最高的銀行，在所有的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，中行境外的資產(chǎn)利潤占比最高，而且和其他同業(yè)差距很大，境外資產(chǎn)現(xiàn)在占到中行全集團(tuán)24%以上，境外利潤占比在20%以上。

陳懷宇表示，主要發(fā)達(dá)國家貨幣政策有溢出風(fēng)險(xiǎn)，新興經(jīng)濟(jì)體金融風(fēng)險(xiǎn)加大，需要我們持續(xù)關(guān)注。總體而言，中行在新興經(jīng)濟(jì)體機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、收益集團(tuán)占比不大，影響有限。

對于今年中行海外業(yè)務(wù)的發(fā)展策略，陳懷宇透露，在機(jī)構(gòu)布局方面，中行境外機(jī)構(gòu)已覆蓋62個(gè)國家和地區(qū)，今后將穩(wěn)妥推動(dòng)區(qū)域整合，亞太機(jī)構(gòu)協(xié)同機(jī)制將覆蓋RCEP全部境外成員國，按計(jì)劃推進(jìn)歐非中東地區(qū)機(jī)構(gòu)區(qū)域化管理，初步建成歐盟IPU區(qū)域總部。

同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)防控方面，陳懷宇表示，中行將持續(xù)關(guān)注境外疫情發(fā)展變化、當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展情況以及地緣政治等情況，因地制宜確保人員、機(jī)構(gòu)運(yùn)營的安全，有效應(yīng)對外部環(huán)境變化和監(jiān)管趨嚴(yán)的要求。同時(shí)，進(jìn)一步強(qiáng)化海外資產(chǎn)質(zhì)量管控，主動(dòng)控制受疫情影響較大行業(yè)的組合占比，優(yōu)化國別風(fēng)險(xiǎn)評級(jí)和限額核定規(guī)則，將國別風(fēng)險(xiǎn)總體控制在合理水平。