經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡群  12月20日，中國證券信息網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于建鑫2022年第九期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行文件更正的說明》。就在此前一天，中國證券信息發(fā)布了《建鑫2022年第十期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行文件》。

今年以來，建行已成功發(fā)行8期不良資產(chǎn)支持證券，其中，4期信用卡不良債權(quán)，2期不良小微企業(yè)經(jīng)營類貸款，2期不良個人住房抵押貸款；第九期、第十期不良資產(chǎn)支持證券基礎(chǔ)資產(chǎn)分別為不良個人住房抵押貸款和不良小微企業(yè)經(jīng)營類貸款。

建行不良資產(chǎn)支持證券

數(shù)據(jù)來源：中國債券信息網(wǎng)

2008年1月，建行成功發(fā)行我國第一單不良資產(chǎn)支持證券。2016年，在重啟試點之后，建行成功發(fā)行46單不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，規(guī)模合計350.12億元。

房貸不良余額攀升

建鑫2022年第九期不良資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)為不良個人住房抵押貸款，這將是建行今年發(fā)行的第三期不良個人住房抵押貸款A(yù)BS。

除建行外，今年已有浦發(fā)銀行（1期7.86億元）、興業(yè)銀行（2期，10.68億元）、郵儲銀行（1期，11.20億元）、工商銀行（2期，28.90億元）分別發(fā)行ABS。建行第九期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行成功的話，今年不良個人住房抵押貸款A(yù)BS發(fā)行規(guī)模將超過95億元。

建行3期不良個人住房抵押貸款A(yù)BS資產(chǎn)池未償本息費余額為66.44億元。《建鑫2022年第九期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行文件》顯示，截至2022年6月30日，建行個人住房不良貸款余額161.40億元，比上年末增加32.31億元。

來源：建鑫2022年第九期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書

信用卡不良率微升

建行今年已發(fā)行4期信用卡不良債權(quán)ABS，資產(chǎn)池未償本息費余額超過111億元。《建鑫2022年第八期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書》顯示，截至2022年6月末，建行信用卡不良貸款余額131.30億元，不良率1.44%，較2021年末增加0.11個百分點。

來源：《建鑫2022年第八期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書》

通過上表可以發(fā)現(xiàn)，建行信用卡不良余額近年上升較快，2020年初僅為76.07億元。實際上，整個銀行業(yè)信用卡不良余額都呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。

以信用卡業(yè)務(wù)占領(lǐng)先優(yōu)勢的招行為例，2022年三季報顯示，該行不良貸款余額570.88億元，較上年末增加62.26億元；不良貸款率0.95%，較上年末上升0.04個百分點。前三季度中，招行新生成不良貸款461.69億元，同比增加109.71億元；共處置不良貸款420.26億元，其中，常規(guī)核銷174.12億元，清收95.38億元，不良資產(chǎn)證券化104.23億元，通過抵債、轉(zhuǎn)讓、重組上遷、減免等其他方式處置46.53億元。

在新增不良貸款中，尤以信用卡貸款為主，招行信用卡新生成不良貸款270.74億元，同比增加57.58億元，占全行新增不良貸款58.64%。

上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛向經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者表示，當(dāng)前經(jīng)濟處于下行期，企業(yè)營收下降，居民收入如果也面臨困難，信用卡還款能力減弱，信用卡在新生成不良的同時，也在加大對原有存量不良的處置，所以信用卡不良余額以及不良率并未出現(xiàn)顯著上升。

央行發(fā)布的《2022年第三季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》顯示，傾向于“更多消費”的居民占22.8%，比上季減少1.0個百分點；傾向于“更多儲蓄”的居民占58.1%，比上季減少0.3個百分點；傾向于“更多投資”的居民占19.1%，比上季增加1.2個百分點。

12月，浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行、郵儲銀行等多家銀行發(fā)行信用卡不良債權(quán)ABS。

不良資產(chǎn)ABS未來空間巨大

“銀行機構(gòu)普遍反饋風(fēng)險水平為上升或持平”。國內(nèi)首家市場化個人征信機構(gòu)百行征信與國內(nèi)領(lǐng)先的金融科技企業(yè)睿智科技近期聯(lián)合推出的《信貸市場行業(yè)風(fēng)險洞察力報告》顯示，超過半數(shù)的銀行機構(gòu)反饋三季度的不良率較上半年呈現(xiàn)不同程度的上升趨勢。近6個月審批通過率保持平穩(wěn)趨勢，預(yù)測未來6個月風(fēng)險變化為持平或略有下沉。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.99萬億元，較年初增加1442億元，不良貸款率1.66%，較年初下降0.07個百分點。

資料來源：百行征信-睿智科技《信貸市場行業(yè)風(fēng)險洞察力報告》

“‘現(xiàn)金清收和不良資產(chǎn)核銷’是全行業(yè)機構(gòu)主流的貸后不良壓降手段。”《信貸市場行業(yè)風(fēng)險洞察力報告》調(diào)研發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金清收和不良資產(chǎn)核銷分別占比40.11%和34.62%；同時“不良資產(chǎn)ABS”作為貸后管理手段僅為10.99%，未來不良資產(chǎn)ABS及不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓將有巨大可推進的空間。