經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 萬(wàn)敏  4月18日晚間，拉卡拉(300773.SZ)公告稱，公司在收單業(yè)務(wù)中存在部分標(biāo)準(zhǔn)類商戶交易使用優(yōu)惠類商戶交易費(fèi)率上送清算網(wǎng)絡(luò)，公司已按照相關(guān)協(xié)議將涉及資金退還至待處理賬戶。

19日上午，拉卡拉股價(jià)從開(kāi)盤19元直線下跌，跌幅一度超15%；截至下午收盤，股價(jià)報(bào)17.66元，跌幅13.18%。

博通分析表示，“支付公司在收單業(yè)務(wù)中存在部分標(biāo)準(zhǔn)類商戶交易使用優(yōu)惠類商戶交易費(fèi)率上送清算網(wǎng)絡(luò)”即支付行業(yè)內(nèi)俗稱的“跳碼”行為。

由于商戶在收款時(shí)使用了銀行、清算機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)共同提供的銀行卡收單服務(wù)，需要交納一定比例的服務(wù)費(fèi)。目前，已經(jīng)形成了標(biāo)準(zhǔn)類商戶0.6%、優(yōu)惠類商戶0.38%和減免公益類商戶0%的模式。

2016年9月6日，《國(guó)家發(fā)展改革委 中國(guó)人民銀行關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制的通知》實(shí)施，發(fā)卡行、收單機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)之間的刷卡手續(xù)費(fèi)的分配結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，上述服務(wù)費(fèi)比例也由之而來(lái)。這項(xiàng)規(guī)定隨之被支付行業(yè)成為“96費(fèi)改”。

“支付機(jī)構(gòu)正是利用‘96費(fèi)改’后對(duì)民生類和公益類商戶的優(yōu)惠政策，通過(guò)自身系統(tǒng)技術(shù)變?cè)斓仁侄危瑢?biāo)準(zhǔn)類商戶變?cè)鞛槊裆蛘吖骖惿虘簦诓町惢馁M(fèi)率定價(jià)之下，以獲取更多利潤(rùn)。”博通分析表示。

國(guó)金證券一份研報(bào)分析，“支付行業(yè)費(fèi)率現(xiàn)狀為，支付服務(wù)費(fèi)率=收單機(jī)構(gòu)費(fèi)率+發(fā)卡行費(fèi)率+清算機(jī)構(gòu)費(fèi)率，發(fā)卡行及清算機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)率規(guī)定了上限，收單側(cè)費(fèi)率市場(chǎng)化定價(jià)，目前刷卡收單服務(wù)費(fèi)率約0.6%，條碼收單費(fèi)率約0.38%，發(fā)卡行、清算機(jī)構(gòu)施行服務(wù)費(fèi)率達(dá)到上限下，分潤(rùn)比例為發(fā)卡行：收單機(jī)構(gòu)：清算機(jī)構(gòu)=7：2：1”

據(jù)此可見(jiàn)，支付機(jī)構(gòu)的“跳碼”行為，同時(shí)會(huì)損害發(fā)卡行和清算機(jī)構(gòu)的利益。

公開(kāi)信息顯示，拉卡拉成立于2005年，2011年首批獲得中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《支付業(yè)務(wù)許可證》。2019年4月25日在深交所成功上市，成為第一家登陸A股市場(chǎng)的第三方支付企業(yè)。

拉卡拉于今年1月發(fā)布的2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告稱，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3億元到4億元，相較2021年同比下降63.05%-72.29%；扣除非經(jīng)常性損益后錄得凈利潤(rùn)2.24億元到3.24億元，同比下降64.58%-75.51%。

拉卡拉股票近5日陸股通資金呈現(xiàn)持續(xù)賣出狀態(tài)，僅4月18日就被陸股通凈賣出893.52萬(wàn)元。

截至發(fā)稿時(shí)，拉卡拉方面未回應(yīng)記者“具體退回金額對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響”的問(wèn)題。18日的公告中，拉卡拉提示，“本次重大事項(xiàng)以及后續(xù)影響尚存在不確定性，敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)、謹(jǐn)慎決策。”

針對(duì)支付收單市場(chǎng)的一些亂象，2021年10月，央行發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知》，對(duì)銀行卡受理終端入網(wǎng)管理做出了專門規(guī)定。1臺(tái)銀行卡受理終端只能對(duì)應(yīng)1個(gè)特約商戶。收單機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立銀行卡受理終端序列號(hào)與特約商戶代碼、銀行卡受理終端布放地理位置等5要素信息的關(guān)聯(lián)對(duì)應(yīng)關(guān)系，在辦理銀行卡受理終端入網(wǎng)時(shí)將相關(guān)信息報(bào)送至清算機(jī)構(gòu)，并確保該關(guān)聯(lián)對(duì)應(yīng)關(guān)系在支付全流程中的一致性和不可篡改性。

自2022年年中開(kāi)始，市場(chǎng)就有傳言稱，多家第三方支付機(jī)構(gòu)將因“跳碼”、“套碼”等問(wèn)題被清算機(jī)構(gòu)、銀行方追償損失，金額以億計(jì)。

從金額來(lái)看，被“追償”或比被罰款，更令支付機(jī)構(gòu)資金壓力大增。此前，第三方支付機(jī)構(gòu)收到的罰單，千萬(wàn)元級(jí)別已算大筆。2022年，第三方支付機(jī)構(gòu)收到6張超千萬(wàn)元罰單。最高的一筆罰單是銀聯(lián)商務(wù)被警告并沒(méi)收違法所得15.72萬(wàn)元，罰款6516萬(wàn)元。4名銀聯(lián)商務(wù)時(shí)任相關(guān)責(zé)任人一并受罰。

博通分析預(yù)期，行業(yè)整頓或許早已開(kāi)始，后續(xù)也可能會(huì)有更重磅的行業(yè)信息將會(huì)于近期披露。

2023年4月14日，央行召開(kāi)2023年支付結(jié)算工作電視會(huì)議。會(huì)議要求包括“要堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，深化涉賭涉詐‘資金鏈’治理，繼續(xù)強(qiáng)化支付市場(chǎng)監(jiān)管，著力規(guī)范行業(yè)秩序，切實(shí)維護(hù)良好生態(tài)。”