經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 實習(xí)記者 施月菱 張心怡 張琪 郭圓圓 “今日紀(jì)念,累計收益總算為正了。”95后的小紅書博主佳豪在他的賬號上發(fā)布了最新一篇名為“基金回本打卡”的帖子,這也許將成為他在投資路上的轉(zhuǎn)折點。
不過佳豪認(rèn)為,這次收益的運氣成分更大一些。
最初,佳豪用自己的獎學(xué)金和實習(xí)工資買了基金和黃金,后因疫情,黃金價格大跌,佳豪抄底小有收益,隨后轉(zhuǎn)戰(zhàn)股票市場。然而,股票市場的高風(fēng)險讓佳豪感受到了現(xiàn)實的殘酷,僅僅一年,他的投資虧損就超過兩萬元。于是,在2023年,佳豪將自己的股票賬戶注銷。
理財路上兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn),他決定還是回到之前的基金賽道上,至少先讓自己“回本”。
像佳豪一樣,隨著逐漸走進(jìn)大學(xué)校園、邁進(jìn)職場,越來越多出生于1995年至2009年的“Z世代”年輕人,投資理財意識覺醒。在五四青年節(jié)到來之際,經(jīng)濟(jì)觀察報就“Z世代投資理財行為與心理”的話題,在95后、00后的年輕群體之間開展問卷調(diào)查。從調(diào)查結(jié)果可以發(fā)現(xiàn),基金成了最受Z世代青睞的理財工具。
無論是拿著零錢、生活費、壓歲錢,還是初入職場的微薄工資,一大波Z世代正“昂首闊步”地走向基金投資的道路上。這波年輕人有著怎樣的理財心路歷程、風(fēng)險偏好和理財觀念?這也成為銀行理財、公募基金等資管機構(gòu)以及支付寶等互聯(lián)網(wǎng)平臺研究的重點。因為,在不遠(yuǎn)的未來,Z世代就會成長為財富管理市場上的主要投資力量。
買基初體驗
“最開始理財是在2019年,那時候剛看了一本叫《小狗錢錢》的書,就覺得理財思維很有趣,也非常重要。”00后的小金是剛步入職場的新人,但她的“財齡”已三年有余。一次偶然的機會,小金閱讀了“歐洲理財大師”博多·舍費爾的著作《小狗錢錢》,從此開啟了她的基金投資之路。
那時的小金還在讀大學(xué),用于理財?shù)腻X都是自己攢下的生活費和壓歲錢,“一開始的收益還可以,也是因為沒有投太多錢,賺了大概一千多,但是后來就是一片綠色。”2020年疫情暴發(fā),資本市場行情波動較大,小金在基金上的收益和很多人一樣受到了市場的影響。回想起這段往事,小金依然在嘆氣,“后來收益率也不是很高,甚至到現(xiàn)在還有好幾千塊的本金都在虧。”
但綠色的虧損數(shù)字并未冷卻小金投資的熱血。為了降低投資風(fēng)險,小金購買了一些定期和債券基金,將資金進(jìn)行分散投資,期間也買了少量股票。“但是股票比基金更難學(xué),而且要一直盯盤,我覺得自己沒這個能力也沒這個時間。”職場工作占據(jù)了小金原有的閑暇時光,考慮到自身情況,小金還是認(rèn)為投資基金更適合自己。
基金帶給小金的,并非只是收益的喜悅與虧損的沮喪,還有和大學(xué)室友們共同“搞基金”的獨有回憶。小金向室友們推薦了收益比較好的基金,室友們?nèi)既ラ_戶了。“后來我們?nèi)齻€人一起弄,每個人都能賺100元到300元不等,她們還請我吃飯。”帶著好朋友一起投資的經(jīng)歷為小金的大學(xué)生活增添了很多趣味,直到今天,室友們也仍保持著理財?shù)牧?xí)慣。“甚至她們現(xiàn)在比我活躍得多。”小金打趣道。
朋友推薦是Z世代接觸理財?shù)那乐弧!?022中國青年投資態(tài)度白皮書》的數(shù)據(jù)顯示,有58.4%的年輕人接觸投資理財是通過朋友推薦。
“最有意思的就是跟朋友一起買基金吧。”正在投資理財相關(guān)崗位任職的00后小文也回憶起大學(xué)時和好哥們一起買基金的經(jīng)歷,“當(dāng)時買了一萬二,掙了有兩千多,有個別基金時間拿得久的都翻倍了,還是比較激動的。”
這份激動不僅來自收益的增長,更重要的是,小文體會到了用學(xué)到的知識獲得財富升值的過程。作為“互聯(lián)網(wǎng)原住民”的Z世代,社交媒體已逐漸成為他們常用的獲取信息的渠道。然而調(diào)查顯示,由于投資理財本身具有較高的專業(yè)門檻,財富管理平臺、投資理財機構(gòu)APP和財經(jīng)類媒體這些傳統(tǒng)的專業(yè)渠道仍然是Z世代投資人群的首選。
“我覺得通過社交媒體學(xué)習(xí)投資知識的出發(fā)點是好的,但是需要去甄別。”95后的小蓮說。大二那年,一方面出于覺得自己長大了不好總向家里要錢的心理,另一方面出于對理財?shù)呐d趣,小蓮在同學(xué)的推薦下小額投資了一些基金。
“第一次是別人推薦我過節(jié)的時候買白酒的基金,我跟著買了200元,結(jié)果第二天一看就開始下跌了,到最后本金都虧了5%。”首次的虧損成為小蓮向基金投資交的“學(xué)費”,她意識到,投資基金絕不是一種跟風(fēng)行為,不光要看環(huán)境變化,更重要的還是自身對投資理財信息和知識的掌握。
此后,小蓮更加重視投資知識的學(xué)習(xí)。作為新聞專業(yè)的學(xué)生,平時的她經(jīng)常在閱讀財經(jīng)新聞中了解金融領(lǐng)域的行情,也在播客上收聽了不少投資知識的分享,學(xué)金融的朋友還給她推薦了一些專業(yè)書籍。今年9月,小蓮即將開啟她的研究生之旅,準(zhǔn)備前往上海攻讀經(jīng)濟(jì)新聞方向。
為何偏愛基金
“我現(xiàn)在還是傾向于比較保本的理財產(chǎn)品,能接受的本金虧損也比之前低了很多,比如現(xiàn)在本金虧10%,我覺得已經(jīng)很高了。”小金坦言。從校園過渡到職場,小金的理財觀念也在發(fā)生變化。
投資理財存在或多或少的風(fēng)險,Z世代的投資者同樣明白這個道理,所以他們大多會更傾向于選擇穩(wěn)健的投資理財產(chǎn)品。經(jīng)濟(jì)觀察報“Z世代投資理財行為與心理”向200位Z世代受訪者發(fā)送的問卷調(diào)查結(jié)果顯示,在有過投資經(jīng)驗的113位Z世代中,有超過65%的人購買了基金,而僅有兩成的Z世代購買了股票,且絕大部分將基金視為投資的首選,正可謂“投資虐我千百遍,我待基金如初戀”。
從現(xiàn)實來看,Z世代踏入職場最長也不過五年,更多的Z世代年輕人如今還在大學(xué)校園,對于他們來說,能夠用于投資理財?shù)馁Y金規(guī)模仍然較為有限。在“Z世代投資理財行為與心理”調(diào)查中,目前Z世代投資者的資金來源最主要是家庭生活費與壓歲錢,還有部分Z世代會將獎助學(xué)金和實習(xí)收入用于投資理財,且投資的本金規(guī)模多在1萬元以下。而在承受風(fēng)險的方面,一半以上的Z世代能接受的最大虧損幅度低于10%,依然保持著“求穩(wěn)”“保本”的心理。
“剛開始的時候會想著一定要賺錢,不然我理財有什么用?覺得收益率至少要10%以上。”相比于大學(xué)時期剛接觸基金的“初生牛犢不怕虎”,職場生活讓小金明白了賺錢的不易,也讓她的投資決策變得更為理性和謹(jǐn)慎,“現(xiàn)在我會比較看重本金,不要虧損太多,目前只買那種固收的年化3%左右的基金,主要是為了保證本金不損失。”
“我感覺年輕人更追求穩(wěn)定,而且有的基金收益率是很高的。”金融工程專業(yè)大四學(xué)生小夏說。作為投資理財“科班出身”的00后,小夏認(rèn)為基金相對股票來說大體上是“穩(wěn)賺不賠”的,雖說基金投資也存在風(fēng)險,但它的風(fēng)險要比股票小,當(dāng)然收益也沒有投資股票高。“專業(yè)一點的人就更喜歡買股票,但如果是業(yè)余人士的話,更愿意投基金。”小夏說。
知名財經(jīng)暢銷書作家、北京工業(yè)大學(xué)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)研究所副所長陳火金指出,Z世代人群多為獨生子女,在家庭支持的層面會比其他群體更多,因此擁有一定本金用于投資理財?shù)臋C會相對更大。但是,當(dāng)前Z世代經(jīng)濟(jì)生活的重心仍然是學(xué)習(xí)或本職工作,對于非金融專業(yè)的Z世代投資者來說,還應(yīng)投資一些風(fēng)險小且花費時間少的產(chǎn)品,這或許就成為了Z世代首選基金的重要理由。
今年讀大二的小錢接觸基金一年零兩個月,最初還是“小白”的她,首先想到的就是在支付寶平臺上操作。“支付寶比較方便吧,我的零錢會放在余額寶,銀行卡也綁定了支付寶,我可以直接轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出。”小錢對于這個“新手友好型”的功能頗為受益,“它的首頁有時會推送一些產(chǎn)品,也會有購買分析的推薦,對我還比較有幫助。”
“本金6k,今天稍微回點本了。”大一學(xué)生小柴在社交媒體平臺分享了當(dāng)日的收益情況,相比前一日暴跌279.68元,沒有繼續(xù)虧損已經(jīng)是不錯的消息了。今年2月,小柴用過年收到的壓歲錢和之前攢的總共六千元進(jìn)行了投資,在支付寶平臺上購買了基金。
“我覺得支付寶還是比較靠譜的,更何況投資本來就是有贏就有虧的事情,我也會平常心看待。”投資收益波動沒能撼動小柴的穩(wěn)定心態(tài),他認(rèn)為未來自己仍會走在“養(yǎng)基”的道路上。
隨著越來越多的Z世代走上“養(yǎng)基”之路,大學(xué)生的投資理財行為引起了基金公司和投教基地的關(guān)注,他們也對大學(xué)生的投資現(xiàn)狀做了調(diào)查。3月發(fā)布的《2023年中國大學(xué)生基金投資調(diào)查白皮書》中指出,基金已經(jīng)成為當(dāng)前大學(xué)生群體持有率最高的理財工具,其中寶寶類貨幣基金(余額寶、理財通等)最受歡迎。
Z世代理財觀
“沒有錢又有什么可理財?shù)哪兀?rdquo;95后的留學(xué)生小起自嘲道。剛上大學(xué)時,小起在父親的建議下買了第一支股票型基金“興全全球(340006)”,隨后自己也“狠狠投資”了另一支醫(yī)療新發(fā)基金。
然而受到疫情影響,這支醫(yī)療基金成立之后凈值就一直下跌。“感覺再漲回來很困難,所以后來也就慢慢不弄基金了。”小起說。
應(yīng)該先賺錢還是先理財?對于大部分并未經(jīng)濟(jì)獨立的Z世代來說,這的確是個有點令人糾結(jié)的問題。
“以前還覺得要等賺錢了再去投資理財,現(xiàn)在工作后才真正意識到了什么叫‘錢是理出來的’。而且未來幾年面臨著通脹的風(fēng)險,想著還是要投資一些能保值的理財產(chǎn)品。”去年剛畢業(yè)的小文感慨道。
當(dāng)Z世代逐漸從校園走向社會,在他們心中,投資理財?shù)囊饬x不僅是因為一時興起和掙零花錢,更重要的是培養(yǎng)自身的理財思維與能力,通過建立多元的收入結(jié)構(gòu)以抵抗未來風(fēng)險,提高日常生活中的安全感。
“在我的理解中,投資理財和賺錢是不分先后的。”佳豪說。在佳豪的社交媒體簡介中,他寫道:存到300w就辭職去找喜歡10年的女生。這個蘊含著浪漫情愫的目標(biāo)與他的投資理念有著一定的相關(guān)性,“只靠工作賺三百萬確實很難,還是得靠點投資,在投資上也是不斷學(xué)習(xí)嘛。”
被稱為“豐裕世代”的Z世代們出生和成長于中國社會經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時期,富足的成長環(huán)境讓他們擁有更豐富的物質(zhì)選擇,也為他們的投資選擇提供了更多自主性。與過往代際相比,Z世代的確享受著家庭對他們的資源傾斜。一位招商銀行的理財經(jīng)理表示,即使是還未經(jīng)濟(jì)獨立的Z世代,也可能小時候就在家長的幫助下接觸投資理財了。
在如今信息化的時代,尤其是新媒體的崛起,使得媒介觸達(dá)更為廣闊深入,人們的信息選擇也變得更為多樣。“有時候并不是你選擇去了解、接受哪些信息,而是信息選擇了你,很多人已經(jīng)在無意識中進(jìn)行了理財行為。”一位從事外貿(mào)信托的理財經(jīng)理認(rèn)為,“理財也并不是需要一大筆錢才可以叫做理財。”
多元的信息渠道下,Z世代擁有了更為豐富的投資選擇,即使市場存在波動與風(fēng)險,但這并未打擊Z世代購買基金的意愿,在“養(yǎng)基”這條路上,Z世代依然擁有乘風(fēng)破浪的勇氣。
“目前還沒有覺得遇到了困難或阻力。”即使近幾日收益情況不佳,小柴仍然保持著一個平穩(wěn)的心態(tài),“本來投資就是有贏就有虧的,其實內(nèi)心不會有太大的波動,平常心看待吧。”
“Z世代有著更高的消費習(xí)慣、意愿和實力,被譽為‘最敢花的一代’,消費能力較強,理財訴求不甚明顯。”一位招商銀行的理財經(jīng)理分析道。與父母一輩相比,Z世代在投資理財上更敢于做出決策。
但如今,當(dāng)越來越多的Z世代走向基金理財,面臨的問題也隨之浮出水面,特別是針對還未就業(yè)的00后大學(xué)生來說,不知道如何挑選、搭配基金產(chǎn)品、不確定買賣的最佳時機是他們在投資過程中遇到的主要問題。
“基金投資的陷阱還是比較多的,若是經(jīng)驗不足、辨別陷阱的能力欠缺,即使之前投資成功了很多次,一旦被騙一次就可能抵消掉了。”談到Z世代在基金投資上的劣勢,陳火金認(rèn)為,在學(xué)習(xí)投資理財知識的過程中,不僅要學(xué)微觀的股票、基金等問題,更要加強在宏觀的經(jīng)濟(jì)生活中如何預(yù)防詐騙的能力,對于年輕的Z世代投資者來說,應(yīng)該先做低風(fēng)險的嘗試。
“先學(xué)習(xí)再操作,牢記‘盈虧同源’,天下沒有白吃的午餐。”從事外貿(mào)信托某理財經(jīng)理提醒,“市場富于變化,產(chǎn)品時時出新,儲備知識時不要偏聽偏信,了解自己的風(fēng)險底線,留好‘保底的錢’。”
(本文作者系北京工商大學(xué)傳媒與設(shè)計學(xué)院研究生)
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