經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 胡蓉萍 總行大廈位于香港干諾道中的永隆銀行，2009年成為中資銀行招商銀行的全資子銀行，已然三年有余。不知不覺中，這家港資銀行正在慢慢向中資銀行的經(jīng)營風(fēng)格靠近，收入結(jié)構(gòu)上、經(jīng)營風(fēng)格上，無一不打上了招商銀行（簡稱招行）的烙印。

永隆銀行的常務(wù)董事兼執(zhí)行總裁朱琦更愿意用“進(jìn)取”來形容如今的“永隆銀行”，他執(zhí)掌下的永隆銀行做紅酒投資、做安老按揭，數(shù)次成為香港銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)第一個(gè)吃螃蟹的銀行。而在1963年編印的永隆銀行《職員手冊》中，創(chuàng)始人伍宜孫則用了若干個(gè)“穩(wěn)健”作為辦行宗旨。

變化還不止這些，被收購后的永隆銀行一改收購前較不理想的盈利狀況，2010年和2011年的稅后凈利潤同比分別增長52.50%和37.71%，永隆銀行再次進(jìn)入了成長快車道。

收購前傳

2008年5月14日，招行董事會(huì)于第7屆第21次會(huì)議批準(zhǔn)收購永隆銀行，收購價(jià)格為港幣193　億元。該項(xiàng)收購于當(dāng)年9月30日完成。永隆銀行是一家在香港注冊成立的持牌銀行，提供各類個(gè)人及商業(yè)銀行的相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)兼營保險(xiǎn)、證券等業(yè)務(wù)。

彼時(shí)，招行選派了在香港銀行業(yè)浸淫了近20年的朱琦來執(zhí)掌永隆銀行，同時(shí)兼任招行副行長。朱琦1986年至2008年在工商銀行工作，歷任工商銀行香港分行總經(jīng)理，中國工商銀行（亞洲）有限公司董事、董事總經(jīng)理兼行政總裁，華商銀行董事長。

朱琦坦言：“如何管理有傳統(tǒng)歷史的、本地的、家族的銀行，將之和招行的文化融合在一起，這是當(dāng)時(shí)面臨的一個(gè)比較大的挑戰(zhàn)。永隆銀行有70多年歷史，形成了自己的特點(diǎn)，規(guī)模小，但是穩(wěn)健，我們收購的時(shí)候，也就是900多億總資產(chǎn)。”

永隆銀號開辦的年代，是美國放棄金本位的1933年，大蕭條剛剛過去，經(jīng)濟(jì)不景氣彌漫著全球，國內(nèi)又是地方勢力割據(jù)。后來在近80年間，就這樣一家小規(guī)模的銀行，在香港這樣競爭激烈的市場環(huán)境中，經(jīng)歷了數(shù)十年的風(fēng)雨、戰(zhàn)爭、政治體制變動(dòng)、國際金融風(fēng)暴，終究平穩(wěn)地生存下來了，這與它采取傳統(tǒng)、保守、穩(wěn)健的經(jīng)營模式息息相關(guān)。

永隆銀行1963年編印完成的《職員手冊》中，創(chuàng)始人伍宜孫等提出了永隆銀行的宗旨。有“本行創(chuàng)立之初，已具長遠(yuǎn)策劃，按部就班，發(fā)展為具有規(guī)模之商業(yè)銀行”、“所以一切經(jīng)營，素持穩(wěn)健”、“本行不求暴利，專心致力于銀行正常業(yè)務(wù)”、“在穩(wěn)健中求發(fā)展”等等。

受2008年金融危機(jī)的影響，當(dāng)年伍氏家族考慮出售銀行，其時(shí)在永隆銀行工作的家族第三代后人伍尚修說是基于香港銀行業(yè)的發(fā)展已進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)代，本地銀行需要更強(qiáng)大的資本和資源去推動(dòng)其業(yè)務(wù)，并非如外界所說是為了豐厚回報(bào)和利潤等理由出售。

“當(dāng)時(shí)我們家族訂了一個(gè)原則，就是所有決定以擴(kuò)大客戶、股東和員工的利益為先，并研究了三個(gè)方案，一是保持現(xiàn)狀，二是與其他同規(guī)模銀行合并，三是出售。”伍尚修說。

第一個(gè)方案雖能保住伍家家業(yè)，但可能限制其進(jìn)一步的發(fā)展，而第二個(gè)方案和其他同等規(guī)模的銀行合并的話，會(huì)對員工和股東影響較大，尤其是有非常大的裁員可能。

后來，伍家傾向于第三個(gè)方案，于是收到了各式各樣的建議書和投資銀行的邀約，多家中外金融機(jī)構(gòu)都表示對永隆銀行有興趣，招行也在其中。永隆銀行與招行、招商局就并購事宜的第一次高層會(huì)面是在東涌的一家酒店中進(jìn)行的，伍尚修當(dāng)時(shí)也在場。招行的大股東招商局則是永隆銀行的長久客戶。

“招商局也是歷史悠久，作風(fēng)務(wù)實(shí)，與永隆的文化甚為相像。雙方都明白，無論收購過程如何，都不能影響客戶、股東和員工，這些是永隆的根基。”伍尚修說。

先后經(jīng)歷過渣打銀行、星展銀行作為股東又退出，家族成員集體領(lǐng)導(dǎo)的模式一直延續(xù)至 2008年——永隆的控制性股權(quán)移與招商銀行，而告終。

從2010年和2011年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，永隆銀行稅后凈利潤增長分別為52.50%和37.71%，總資產(chǎn)分別增長了16.85%和19.53%，從收購時(shí)的800億港幣增長到了1638.51億元港幣，平均資產(chǎn)回報(bào)率分別為1.06%和1.23%，這個(gè)數(shù)字在2009年則為0.81%。37%的凈利潤增長在已經(jīng)公布年報(bào)的香港本地銀行中，是排列第一的。從現(xiàn)在看來，“出售”的方案無疑是最佳選擇。

新永隆

截至2011年12月31日止，永隆集團(tuán)綜合稅后凈利潤為港幣18.57億元，較2010年增長37.71%。

主要由凈利息收入所帶動(dòng)，非利息業(yè)務(wù)收益也有顯著增加。2011年實(shí)現(xiàn)凈利息收入為港幣20.89億元，較2010年增長36.6%。全年凈息差為1.47%，較2010年增加14個(gè)BP。非利息收入為港幣13.56億元，較2010年增長26.1%。

報(bào)告期內(nèi)，永隆銀行向客戶提供中小企業(yè)的“小貸通”信用透支服務(wù)、安老按揭計(jì)劃、個(gè)人貸款的“貸您想”及“貸投入”貸款服務(wù)。

安老按揭這個(gè)新的業(yè)務(wù)品種，在中國內(nèi)地也僅僅是在研究中，香港也是2011年才推出了香港歷史上安老按揭第一單，這第一單就是永隆銀行做的。

另外，根據(jù)香港資產(chǎn)的特點(diǎn)，永隆銀行還推出了紅酒貸款。

永隆銀行副總經(jīng)理張東對本報(bào)表示：“我們要做高端客戶的金融服務(wù)，香港紅酒是免稅的，紅酒是很好的投資品，是我們在香港市場率先推出的產(chǎn)品，客戶把酒押給我們，我們給客戶貸款，紅酒貸款在香港也是永隆銀行首創(chuàng)。”

這些業(yè)務(wù)正在慢慢改變著永隆銀行在市場上的形象。開始，根據(jù)慣常的做法，人們會(huì)認(rèn)為永隆銀行是相對保守的、單一的，但是其實(shí)，這幾年的永隆銀行是非常創(chuàng)新、進(jìn)取的。

根據(jù)招行2011年年報(bào)，永隆銀行于2011　年10　月中旬推出“小微企”全方位銀行服務(wù)，借此增加交叉銷售機(jī)會(huì)并取得了初步成效。

為了配合二次轉(zhuǎn)型，利用盡量少的資本來創(chuàng)造更大的收益，就是重視非利息收入，招行收購了永隆之后，不但在內(nèi)部進(jìn)行交叉銷售，還在招行和永隆銀行之間進(jìn)行交叉銷售。

張東說：“如果客戶來永隆銀行辦貸款，那么它的保險(xiǎn)、證券、個(gè)人理財(cái)和信用卡等我們都會(huì)盡量說服客戶到我們這里來，這是我們的戰(zhàn)略目標(biāo)，這些都要變成非利息收入，這個(gè)安排和考核都比以前要大得多。這個(gè)和以前的永隆銀行不一樣了。”

此外，永隆銀行緊抓人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)遇，積極參與各項(xiàng)人民幣相關(guān)交易，并擴(kuò)大人民幣非貿(mào)易項(xiàng)下客戶基礎(chǔ)，以提升交易量及相關(guān)收益。隨著人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展及商業(yè)客戶的增多，永隆銀行將陸續(xù)推出新的人民幣產(chǎn)品，以吸引更多商業(yè)客戶。中國境內(nèi)從2011　年4月起，公司客戶可以購入期權(quán)，也為永隆銀行拓展商業(yè)客戶的期權(quán)業(yè)務(wù)帶來機(jī)遇。另外，永隆銀行也投資境內(nèi)人民幣債券市場，致力擴(kuò)展自營盤子，開拓現(xiàn)貨及期權(quán)的自營交易，以期增加收入來源。

受惠于人民幣離岸、人民幣無本金交割遠(yuǎn)期及其相關(guān)業(yè)務(wù)，2011　年永隆集團(tuán)外匯交易買賣收益為港幣1.45　億元，較2010　年增長18.04%。外幣找換收益為港幣5349　萬元，較2010　年增長21.42%。另外，外匯掉期收益也錄得可觀增幅，外匯買賣凈收益增長達(dá)24.41%。

朱琦對本報(bào)記者表示：“很多方面都體現(xiàn)著，我們現(xiàn)在的確比較進(jìn)取，我們提出了團(tuán)結(jié)、專業(yè)和進(jìn)取的新辦行宗旨。永隆銀行現(xiàn)在在各個(gè)領(lǐng)域中都要抱著一個(gè)進(jìn)取的態(tài)度。過去的三年，我們都保持了比較高的增長速度。我們有很多高端客戶，下一段要做的事情很多。作為混業(yè)經(jīng)營者，我們可以提供全面的金融服務(wù)給客戶，這是內(nèi)地銀行無法做到的。”

朱琦還經(jīng)常在內(nèi)部員工會(huì)議上說：“永隆70多年留下的好的東西，堅(jiān)決要保留，大家要睜大眼睛看，哪些是好的東西，不能改的、要保留的東西。但是，那些不合理的、制約業(yè)務(wù)發(fā)展的、已經(jīng)陳舊的東西，一定要改進(jìn)。一個(gè)保留，一個(gè)改進(jìn)，要很好結(jié)合。”

兩行聯(lián)動(dòng)

永隆銀行原來的模式，和招行進(jìn)取的、市場化程度極強(qiáng)的、現(xiàn)代模式的、年輕的股份制商業(yè)銀行文化，似乎顯得有些格格不入。這兩種文化、兩種戰(zhàn)略如何融合，一直是這三年來，招行和永隆銀行共同在思考和探索的一個(gè)話題。

收購永隆銀行以來，招行高度重視整合工作，制定了周密的整合工作計(jì)劃，提出了境內(nèi)外業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)與關(guān)鍵能力提升并舉的整合工作思路。2011　年，招行在堅(jiān)持這一思路和目標(biāo)的基礎(chǔ)上積極推動(dòng)整合工作，加大低資本消耗的新興批發(fā)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)的推動(dòng)力度，并以此促進(jìn)永隆銀行加快轉(zhuǎn)型。如今，兩行業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)、永隆銀行關(guān)鍵能力提升和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型均取得顯著成效。

很明顯，招行希望利用永隆銀行在海外的網(wǎng)絡(luò)，全方位的銀行牌照，幫助國內(nèi)的客戶走到海外進(jìn)行國際化運(yùn)作，永隆銀行面臨的就是如何利用招商銀行的網(wǎng)絡(luò)、平臺和資源，幫助香港的客戶到內(nèi)地去。

朱琦稱：“這個(gè)戰(zhàn)略我們就叫內(nèi)外聯(lián)動(dòng)戰(zhàn)略，利用兩邊的資源幫助客戶提供跨境金融服務(wù)，這是我們一個(gè)最核心的整體戰(zhàn)略，定了這個(gè)戰(zhàn)略后，整個(gè)工作都按照這個(gè)戰(zhàn)略來進(jìn)行。打造跨境金融服務(wù)具有優(yōu)勢的商業(yè)銀行，這是我們的一個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)。兩邊在考核指標(biāo)上、工作計(jì)劃上、產(chǎn)品的開發(fā)和推廣上，都有比較嚴(yán)密的安排體系,這是一個(gè)大的框架。”

根據(jù)永隆銀行相關(guān)人士透露的數(shù)據(jù)，2011年，整個(gè)和招行的內(nèi)外聯(lián)動(dòng)為永隆銀行帶來了6個(gè)多億港幣的收入，2011年的收入比2010年的內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的收入增長了一倍，在去年30多億的收入中，占五分之一。這一收入是直接在永隆銀行創(chuàng)造的，只是通過內(nèi)外聯(lián)動(dòng)產(chǎn)生的。

具體到業(yè)務(wù)產(chǎn)品，招行與永隆銀行抓住跨境金融需求的主線，以客戶轉(zhuǎn)介與內(nèi)外聯(lián)動(dòng)為突破口，在內(nèi)保外貸、外保內(nèi)貸、國際結(jié)算、貿(mào)易融資、金融市場交易、IPO收款、上市公司派息、海外代付、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算、人民幣發(fā)債、出口托收、押匯、見證開戶、金葵花理財(cái)、專業(yè)投資者計(jì)劃、投資移民、信用卡優(yōu)惠商戶互換等多領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)。

香港是中國企業(yè)上市的資本市場運(yùn)作地，在這個(gè)領(lǐng)域中，永隆銀行作為上市的收款銀行，還為內(nèi)地企業(yè)上市做股息派發(fā)，這些內(nèi)地企業(yè)可能就是招行財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的客戶，由招行為其提供上市前融資、并購等服務(wù)。

事實(shí)上，這些領(lǐng)域都大大超過了永隆銀行原有的業(yè)務(wù)范圍。永隆銀行原來家族管理的時(shí)候，這些業(yè)務(wù)幾乎都是不做的。他們對國內(nèi)的情況不熟悉，也沒有國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)、國內(nèi)的資源，這些業(yè)務(wù)都是過去三年，招行收購永隆銀行之后，利用招行整體的資源、戰(zhàn)略來開展的。

2011年，永隆銀行正式獲得投資內(nèi)地銀行間債券市場的準(zhǔn)入資格，同時(shí)成功推出并完成了8　筆人民幣發(fā)債業(yè)務(wù)，還推出了紅酒融資、“小微企”綜合金融服務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，并將零售客戶“見證開戶”服務(wù)延伸至珠三角以外的其他部分地區(qū)，進(jìn)一步完善了永隆銀行的跨境金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。截至2011年底，招行境內(nèi)分行已向永隆銀行成功推薦對公存款港幣78.54　億元，對公貸款港幣315.12　億元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)對公業(yè)務(wù)中間收入港幣3.60　億元，同比增長105.71%；推薦零售存款港幣3.94　億元，個(gè)人貸款港幣3.06　億元，管理總資產(chǎn)余額港幣8.94　億元，分別比年初增長203.08%、123.36%和149.03%。

兩行在內(nèi)部管理上也不斷聯(lián)動(dòng)，比如加強(qiáng)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的合作，共同開展信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的集團(tuán)模型驗(yàn)證工作；永隆銀行的績效管理水平和計(jì)劃財(cái)務(wù)管理水平也得到了提升。

即便收購的條款中也做了承諾，保證一年半不裁員，實(shí)際上已經(jīng)過去三年多了，永隆銀行并沒有裁員，目前的永隆銀行既有原有的老員工，又有在市場上招聘的新員工。在員工考核上，永隆銀行近日將開始正式實(shí)施招行的考核制度，這和工資、獎(jiǎng)勵(lì)和晉升都有直接的關(guān)系。

（本報(bào)記者劉真真對此文亦有貢獻(xiàn)）