2014年暑期夏令營A組李佩馨 何琳琳

    就現(xiàn)在的市場而言，除了股票和債券這些傳統(tǒng)的投資理財(cái)方式，銀行理財(cái)產(chǎn)品似乎面臨著更多更強(qiáng)有力的競爭。

    互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域的新應(yīng)用，隨著通信技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融市場的影響已經(jīng)越來越不容忽視。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融格局，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新等，非金融機(jī)構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商企業(yè)、創(chuàng)富貸（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)，挖財(cái)類的手機(jī)理財(cái)APP，以及第三方支付平臺(tái)等。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使銀行面臨著強(qiáng)勁的競爭。在投資理財(cái)方面表現(xiàn)得尤為明顯，一方面，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正處于上升期，據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年末，全國P2P平臺(tái)已經(jīng)超過兩千家，參與P2P投資的人數(shù)為44.26萬人，通過P2P借款的人數(shù)達(dá)到18.9萬人。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團(tuán)”打得火熱，雖然到目前為止的數(shù)據(jù)來看，其正在經(jīng)歷一個(gè)降溫期，年化收益率紛紛跌破五，卻無法改變互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)用戶數(shù)量高達(dá)6千多萬的事實(shí)。互聯(lián)網(wǎng)金融勢(shì)必沖擊著包括銀行在內(nèi)的傳統(tǒng)金融業(yè)，但記者通過走訪卻了解到，多家銀行的理財(cái)產(chǎn)品的銷路其實(shí)并不差，更有銀行透露，從來不會(huì)缺少VIP客戶。那么用戶到底是通過什么在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和銀行理財(cái)之間進(jìn)行選擇的呢，二者到底有何區(qū)別？ 

“寶寶軍團(tuán)”紅利消退  P2P平臺(tái)利率持高

    近期互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“寶寶軍團(tuán)”的預(yù)期年化收益率并不十分樂觀，以余額寶為例，2014年2月27日以前，余額寶的預(yù)期年化收益率一度接近7%，如今跌破5%，而其他相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品由于在實(shí)質(zhì)上大同小異，導(dǎo)致其收益率都在同一個(gè)水平線徘徊。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)募t利如今正在消退。

    互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)?shù)牧硪环N模式P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在利率方面可謂是十分誘人。但就一周純收益率來看，最低的88財(cái)富網(wǎng)已經(jīng)達(dá)到了7.5%，較高的萊商貸甚至高達(dá)36.03% .收益率高，正是P2P平臺(tái)吸引投資的一個(gè)重要手段，網(wǎng)絡(luò)借貸也正是這樣發(fā)展起來。

    再觀銀行理財(cái)，保本產(chǎn)品和非保本產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率和P2P以及發(fā)展初的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)比起來并不高。五大行推出的理財(cái)產(chǎn)品中，只有個(gè)別產(chǎn)品預(yù)期收益率能達(dá)到6%以上，風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品，利率也鮮有達(dá)到7%，至于招商銀行、民生銀行等銀行的理財(cái)產(chǎn)品，品種更多，風(fēng)險(xiǎn)稍大，且偏向非保本產(chǎn)品。交通銀行職員介紹，隨著銀監(jiān)會(huì)“35號(hào)文”的發(fā)出，銀行理財(cái)保本產(chǎn)品以后很有可能慢慢淡出。

  P2P平臺(tái)監(jiān)管不足 銀行理財(cái)暗藏風(fēng)險(xiǎn)

    對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)來說，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力難免讓人擔(dān)心。以余額寶為例，首先貨幣型基金的收益并不是固定的，余額寶也是如此。如果貨幣市場表現(xiàn)不好貨幣型基金收益也隨之下降，余額寶的收益是來自貨幣基金市場收益，并非支付寶支付。其次余額寶并沒有提醒用戶貨幣基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦余額寶用戶因收益發(fā)生爭執(zhí)，法律糾紛很難避免，由此引發(fā)的問題難以估計(jì)。最后，按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，并沒有明確規(guī)定能否購買基金。余額寶借助天弘基金實(shí)現(xiàn)基金銷售功能的做法，實(shí)際上是在打擦邊球。從監(jiān)管層面上來說，余額寶并不合法。一旦監(jiān)管部門發(fā)難，余額寶有可能會(huì)被叫停。

    與此同時(shí)，使用人數(shù)與日俱增的P2P平臺(tái)也面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管上的困難。近日，深圳東方創(chuàng)投P2P公司主要合伙人因?yàn)槔?/font>P2P自融資金，被法院一審判定為“非法吸收公眾存款罪”并獲刑3年。P2P本身就存在著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，如何持續(xù)經(jīng)營并盈利，需要平臺(tái)不斷開發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人同時(shí)為線上投資人提供優(yōu)良的服務(wù)。自從確定P2P行業(yè)由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管方案就遲遲沒有出臺(tái)，P2P到底是一個(gè)信息中介還是一個(gè)放貸機(jī)構(gòu)，在業(yè)內(nèi)尚有爭議。在缺少監(jiān)管的情況下，公司跑路的現(xiàn)象層出不窮。