經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 陳姍 4月21日，睿遠(yuǎn)基金發(fā)布旗下兩只基金一季度報(bào)告。記者梳理發(fā)現(xiàn)，一季度睿遠(yuǎn)旗下基金股票投資依舊維持高倉(cāng)位，其中港股通投資占基金資產(chǎn)凈值比例上升，行業(yè)分布上則更加注重均衡性和分散性。

從前十大重倉(cāng)股來(lái)看，五糧液、貴州茅臺(tái)等食品飲料板塊的公司開始" 淡出"，電信服務(wù)、化工原料行業(yè)成布局重點(diǎn)，其中，兩只基金大舉加碼中國(guó)移動(dòng)，一季度狂攬中國(guó)移動(dòng)6973.65萬(wàn)股。此外，東方雨虹、萬(wàn)華化學(xué)兩家公司也被一致看好。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，睿遠(yuǎn)旗下兩只基金一季度業(yè)績(jī)“喜憂參半”。其中，趙楓參與管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年A／C季內(nèi)凈值增長(zhǎng)率好于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，且當(dāng)期利潤(rùn)為正，凈值增長(zhǎng)率為3.15%；傅鵬博參與管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值A(chǔ)／C則出現(xiàn)季內(nèi)凈值增長(zhǎng)率不及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)且當(dāng)期利潤(rùn)虧損的情況，凈值增長(zhǎng)率為-5.73%。

傅鵬博在睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值基金一季報(bào)中表示，在市場(chǎng)調(diào)整過(guò)程中，其對(duì)上季度組合中的重點(diǎn)公司做了調(diào)整，出現(xiàn)了一些"新面孔"，同時(shí)食品飲料板塊的公司開始" 淡出"。從行業(yè)分布看，組合重點(diǎn)配置了TMT、化工材料、新能源和建筑建材等板塊，組合的搭建考慮了均衡性和分散度。

對(duì)比2020年年末，中國(guó)移動(dòng)、衛(wèi)寧健康、萬(wàn)華化學(xué)、巨星科技新進(jìn)睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合前十大重倉(cāng)股之列。其中，一季度里，傅鵬博增持中國(guó)移動(dòng)4488.95萬(wàn)股至5738.45萬(wàn)股，中國(guó)移動(dòng)也因此成為傅鵬博第一大重倉(cāng)股。此外，其在衛(wèi)寧健康、立訊精密、萬(wàn)華化學(xué)、巨星科技上的持股數(shù)分別增加了279%、213%、194%和40%。同時(shí)，五糧液、福耀玻璃、三諾生物、貴州茅臺(tái)從前十大持倉(cāng)股中“消失”。東方雨虹、隆基股份持股數(shù)分別下降了30%和22%。

根據(jù)一季報(bào)，該基金前十大重倉(cāng)股為中國(guó)移動(dòng)、立訊精密、東方雨虹、衛(wèi)寧健康、萬(wàn)華化學(xué)、隆基股份、國(guó)瓷材料、先導(dǎo)智能、新宙邦、巨星科技。

傅鵬博表示，“在選擇公司時(shí)，我們對(duì)其估值水平和增長(zhǎng)潛力的評(píng)價(jià)更加嚴(yán)格。從個(gè)股來(lái)看，主要配置了有較好增長(zhǎng)持續(xù)性的，有明顯產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的，且中長(zhǎng)期符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的公司，并審慎考察了其在不同階段的估值水平。展望二季度，我們將結(jié)合上市公司2020年年報(bào)和2021年一季報(bào)，動(dòng)態(tài)優(yōu)化持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，挖掘新的投資標(biāo)的。同時(shí)，基于前期扎實(shí)的研究基礎(chǔ)，在重點(diǎn)關(guān)注公司發(fā)生調(diào)整時(shí)，我們也會(huì)敢于加大配置。”

趙楓在睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年基金一季報(bào)中表示，“我們?cè)?021年一季度對(duì)投資組合進(jìn)行了調(diào)整，減持了部分前期大幅上漲且估值較高的品種，增持了基本面前景穩(wěn)定、估值合理偏低的品種。”從該基金前十大重倉(cāng)股來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)、思源電氣新進(jìn)前十大重倉(cāng)股之列。其中，中國(guó)移動(dòng)則是趙楓新“入手”的一只股，一季度買入2484.7萬(wàn)股，一舉成為第二大重倉(cāng)股。對(duì)比2020年年末，華潤(rùn)啤酒從第一大重倉(cāng)股降至第5位，持有股數(shù)從1462.2萬(wàn)股降至1429.2萬(wàn)股；小米集團(tuán)-W從3102.6萬(wàn)股升至5409.58萬(wàn)股，為第一重倉(cāng)股。

根據(jù)一季報(bào)，該基金前十大重倉(cāng)股為小米集團(tuán)-W、中國(guó)移動(dòng)、生物股份、東方雨虹、華潤(rùn)啤酒、威高股份、萬(wàn)華化學(xué)、萬(wàn)科A、三諾生物、思源電氣。

趙楓表示，雖然好公司是選股的重要標(biāo)準(zhǔn)，但好公司需要在好的價(jià)格買入，并長(zhǎng)期持有才會(huì)有合理的回報(bào)。控制投資組合的估值水平雖然可能錯(cuò)失短期的上漲，但能夠提高凈值的穩(wěn)定性和投資組合的長(zhǎng)期回報(bào)率。“未來(lái)我們?nèi)詫⒒陂L(zhǎng)期回報(bào)持續(xù)優(yōu)化投資組合，不斷提升我們自身的認(rèn)知能力，發(fā)掘并投資具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間的優(yōu)秀企業(yè)。”