經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 田國寶 12月3日,佳兆業(yè)發(fā)布公告稱,2021年12月7日到期4億美元票據(jù)要約交換失敗。該筆美元債的要約交換從11月25開始,截至日期為12月2日。
佳兆業(yè)在公告中稱,截至最后期限,收到有效交回的現(xiàn)有票據(jù)低于最低接納金額,由于最低接納金額為交換要約及同意征求的條件,而有關(guān)條件未獲達(dá)成,"故交換要約及同意征求不會(huì)進(jìn)行并將自動(dòng)失效"。
該筆債券于2020年12月8日上市,票息為6.5%,到期日為2021年12月7日,加上利息,佳兆業(yè)需要在到期日兌付共計(jì)4.26億美元。
11月25日,佳兆業(yè)拋出交換要約的方案,根據(jù)方案,該筆債券交換要約需要經(jīng)過3.8億美元或95%持有人的同意方能通過。
按照計(jì)劃新票據(jù)將于2021年12月7日上市,2022年6月6日到期,與原有票據(jù)進(jìn)行銜接。根據(jù)佳兆業(yè)的方案,投資人每1000美元可以獲得25美元現(xiàn)金補(bǔ)償、1000美元新票據(jù)及資本化利息。
交換要約的方案沒有獲得投資人同意,如果接下來的4天時(shí)間里,佳兆業(yè)無法與投資人達(dá)成新的協(xié)議解決這筆到期美元債,違約似乎難以避免。
對(duì)于有多少投資人否決展期方案及原因,佳兆業(yè)沒有公布。但據(jù)多個(gè)投資人和資本市場(chǎng)人士確認(rèn),雙方主要分歧在于方案本身。
該人士介紹,在于佳兆業(yè)溝通中,投資人聯(lián)合體為佳兆業(yè)制定了一份全新的方案,按照投資人繼續(xù)為佳兆業(yè)提供20億美元的融資,選項(xiàng)包括購買佳兆業(yè)旗下公司股權(quán)、購買新票據(jù)、注資舊改項(xiàng)目及為項(xiàng)目提供貸款等。
但佳兆業(yè)對(duì)投資人提出的方案心存疑慮。一位接近佳兆業(yè)的人士表示,無論是交換佳兆業(yè)美好或星島的股權(quán),還是為舊改項(xiàng)目注資或提供貸款,佳兆業(yè)方面擔(dān)心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可能會(huì)流失。
但目前佳兆業(yè)并沒有更好的替代方案,以獲得投資人的同意。在投資人看來,一旦美元債違約,不僅可能引發(fā)更多債券提前到期,而且對(duì)佳兆業(yè)再融資及日常經(jīng)營造成影響。
佳兆業(yè)在公告中稱,正在評(píng)估密切監(jiān)察集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金狀況,并將探討切實(shí)可行的解決方案(包括但不限于重續(xù)及延長借款以及出售資產(chǎn)),“倘若本公司未能與到期時(shí)償還現(xiàn)有票據(jù)或與其持有人就替代安排達(dá)成協(xié)議,將對(duì)本集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響”。
11月以來,已經(jīng)有多家合作公司因合同糾紛將佳兆業(yè)訴諸法院,其中杭州市中小商貿(mào)流通企業(yè)服務(wù)有限公司作為原告的借款合同糾紛案件將于12月7日在杭州拱墅區(qū)法院開庭;海南海誠轉(zhuǎn)貸服務(wù)有限公司作為原告的民間借貸糾紛將于12月30日在三河市人民法院開庭;安信融資擔(dān)保有限公司作為原告的合同糾紛案件將于2022年1月12日在廣州市海珠區(qū)法院開庭。
截至12月3日,佳兆業(yè)共有18筆存量美元債,總規(guī)模達(dá)到了115.74億美元,在房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)中,成為僅次于恒大第二大美元債大戶。除了即將到期的4億美元外,2022年還有接近34億美元票據(jù)需要償還。
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