經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 田國寶 12月3日，佳兆業(yè)發(fā)布公告稱，2021年12月7日到期4億美元票據(jù)要約交換失敗。該筆美元債的要約交換從11月25開始，截至日期為12月2日。

佳兆業(yè)在公告中稱，截至最后期限，收到有效交回的現(xiàn)有票據(jù)低于最低接納金額，由于最低接納金額為交換要約及同意征求的條件，而有關(guān)條件未獲達(dá)成，"故交換要約及同意征求不會(huì)進(jìn)行并將自動(dòng)失效"。

該筆債券于2020年12月8日上市，票息為6.5%，到期日為2021年12月7日，加上利息，佳兆業(yè)需要在到期日兌付共計(jì)4.26億美元。

11月25日，佳兆業(yè)拋出交換要約的方案，根據(jù)方案，該筆債券交換要約需要經(jīng)過3.8億美元或95%持有人的同意方能通過。

按照計(jì)劃新票據(jù)將于2021年12月7日上市，2022年6月6日到期，與原有票據(jù)進(jìn)行銜接。根據(jù)佳兆業(yè)的方案，投資人每1000美元可以獲得25美元現(xiàn)金補(bǔ)償、1000美元新票據(jù)及資本化利息。

交換要約的方案沒有獲得投資人同意，如果接下來的4天時(shí)間里，佳兆業(yè)無法與投資人達(dá)成新的協(xié)議解決這筆到期美元債，違約似乎難以避免。

對(duì)于有多少投資人否決展期方案及原因，佳兆業(yè)沒有公布。但據(jù)多個(gè)投資人和資本市場(chǎng)人士確認(rèn)，雙方主要分歧在于方案本身。

該人士介紹，在于佳兆業(yè)溝通中，投資人聯(lián)合體為佳兆業(yè)制定了一份全新的方案，按照投資人繼續(xù)為佳兆業(yè)提供20億美元的融資，選項(xiàng)包括購買佳兆業(yè)旗下公司股權(quán)、購買新票據(jù)、注資舊改項(xiàng)目及為項(xiàng)目提供貸款等。

但佳兆業(yè)對(duì)投資人提出的方案心存疑慮。一位接近佳兆業(yè)的人士表示，無論是交換佳兆業(yè)美好或星島的股權(quán)，還是為舊改項(xiàng)目注資或提供貸款，佳兆業(yè)方面擔(dān)心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可能會(huì)流失。

但目前佳兆業(yè)并沒有更好的替代方案，以獲得投資人的同意。在投資人看來，一旦美元債違約，不僅可能引發(fā)更多債券提前到期，而且對(duì)佳兆業(yè)再融資及日常經(jīng)營造成影響。

佳兆業(yè)在公告中稱，正在評(píng)估密切監(jiān)察集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金狀況，并將探討切實(shí)可行的解決方案（包括但不限于重續(xù)及延長借款以及出售資產(chǎn)），“倘若本公司未能與到期時(shí)償還現(xiàn)有票據(jù)或與其持有人就替代安排達(dá)成協(xié)議，將對(duì)本集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響”。

11月以來，已經(jīng)有多家合作公司因合同糾紛將佳兆業(yè)訴諸法院，其中杭州市中小商貿(mào)流通企業(yè)服務(wù)有限公司作為原告的借款合同糾紛案件將于12月7日在杭州拱墅區(qū)法院開庭；海南海誠轉(zhuǎn)貸服務(wù)有限公司作為原告的民間借貸糾紛將于12月30日在三河市人民法院開庭；安信融資擔(dān)保有限公司作為原告的合同糾紛案件將于2022年1月12日在廣州市海珠區(qū)法院開庭。

截至12月3日，佳兆業(yè)共有18筆存量美元債，總規(guī)模達(dá)到了115.74億美元，在房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)中，成為僅次于恒大第二大美元債大戶。除了即將到期的4億美元外，2022年還有接近34億美元票據(jù)需要償還。