經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 姜鑫 2022年11月22日，證監(jiān)會(huì)上市部主任李明在發(fā)表關(guān)于提升上市公司質(zhì)量的演講時(shí)表示，今年強(qiáng)制退市42家公司，加上2021年強(qiáng)制退市的17家，兩年退市家數(shù)占30多年來(lái)全部已退市公司總量的40%。

上市公司質(zhì)量是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展重要的微觀基礎(chǔ)，提高上市公司質(zhì)量是黨中央、國(guó)務(wù)院從戰(zhàn)略和全局高度作出的重大決策部署。李明表示，證監(jiān)會(huì)抓實(shí)抓細(xì)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》落地工作，各方面工作取得積極進(jìn)展。

高比例質(zhì)押公司從702家降至282家

據(jù)李明介紹，化解“清欠解保”風(fēng)險(xiǎn)方面，按照“給時(shí)間、真整改”的思路，督促上市公司及相關(guān)主體限期完成整改，違規(guī)占用擔(dān)保整改完成率約90%，“清欠解保”取得明顯成效。股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)方面，“一司一策”推動(dòng)化解，存在高比例質(zhì)押的公司家數(shù)從高峰期的702家下降至282家，全市場(chǎng)股份質(zhì)押市值占比由最高時(shí)的接近10%降至4.07%，股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)大幅度收斂。存量公司風(fēng)險(xiǎn)方面，通過(guò)多種方式壓降，兩年來(lái)風(fēng)險(xiǎn)公司較最高峰減少432家，風(fēng)險(xiǎn)公司出清速度明顯加快。

李明表示，長(zhǎng)期以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)退市有不同的視角和看法，有的認(rèn)為要將退市數(shù)量與上市數(shù)量掛鉤，要“大進(jìn)大出”；有的認(rèn)為退市將造成公司與股東個(gè)體利益受損，要盡量少退。這兩種看法都不妥，對(duì)退市的評(píng)價(jià)不在于數(shù)量，而在于是否“應(yīng)退盡退”。2020年中央批準(zhǔn)《健全上市公司退市機(jī)制實(shí)施方案》以來(lái)，證監(jiān)會(huì)“靶向”發(fā)力精準(zhǔn)打擊“空殼僵尸”和“害群之馬”，退市改革取得巨大成效。今年強(qiáng)制退市42家公司，加上2021年強(qiáng)制退市的17家，兩年退市家數(shù)占30多年來(lái)全部已退市公司總量的40%。

李明表示，這些公司的退市，是對(duì)市場(chǎng)投資理念、生態(tài)系統(tǒng)的深刻扭轉(zhuǎn)，解決了證券監(jiān)管資源長(zhǎng)期與風(fēng)險(xiǎn)公司的無(wú)謂糾纏，更是幫助地方政府騰出手來(lái)更好謀劃發(fā)展。退市常態(tài)化是困擾資本市場(chǎng)30年的難事大事，取得今天的成績(jī)實(shí)屬不易。

用三年時(shí)間推動(dòng)上市公司“五種能力”持續(xù)提升

李明介紹，兩年來(lái)，上市公司數(shù)量快速增加，一周前境內(nèi)上市公司數(shù)量正式突破5000大關(guān)，與2019年底相比增長(zhǎng)了近1/3，與十年前相比更是翻了近一番；除數(shù)量增長(zhǎng)之外，更為重要的是，代表高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)涵的上市公司結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻的變化，尤其體現(xiàn)在行業(yè)更“新”、規(guī)模更“大”、盈利更“好”、融資更“平衡”等方面。

截至11月18日，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所上市公司家數(shù)合計(jì)1831家，占全部上市公司的37%。5000余家上市公司中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的上市公司超過(guò)2500家、占比超五成，這些公司中30%都是近兩年登陸資本市場(chǎng)，資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新戰(zhàn)略不斷提質(zhì)增速。同時(shí)，行業(yè)發(fā)展更加平衡，實(shí)體上市公司利潤(rùn)占全部上市公司的57.3%，已經(jīng)超過(guò)金融上市公司，金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失衡的局面得到了顯著改善。

在談及下一步工作重點(diǎn)時(shí)，李明表示，近日，證監(jiān)會(huì)制定了新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案。如果說(shuō)過(guò)去兩年提高上市公司質(zhì)量工作的主要特點(diǎn)是“治亂”；那么，面對(duì)新形勢(shì)新要求，新一輪方案的核心將是“提質(zhì)”。力爭(zhēng)用3年時(shí)間，大力推動(dòng)上市公司“五種能力”持續(xù)提升，使上市公司結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，市場(chǎng)生態(tài)顯著改善，監(jiān)管體系成熟定型，上市公司整體質(zhì)量邁上新的臺(tái)階。

對(duì)于新一輪行動(dòng)方案的重點(diǎn)工作，李明表示，一是進(jìn)一步完善上市公司制度規(guī)則體系。下一步，將重在提升規(guī)則“質(zhì)量”，全面啟動(dòng)監(jiān)管法規(guī)“實(shí)質(zhì)性修訂”工作，補(bǔ)齊一批缺失的規(guī)則、修改一批滯后的規(guī)則、理順一批雜亂的規(guī)則，構(gòu)建以上市公司監(jiān)管條例為核心，以信息披露、公司治理、并購(gòu)重組、退市和破產(chǎn)重整、監(jiān)管執(zhí)法5個(gè)方面規(guī)章為主干，以證監(jiān)會(huì)規(guī)范性文件和交易所自律規(guī)則為重要組成部分的“1+5+N”的上市公司監(jiān)管法規(guī)體系，全面提升監(jiān)管法規(guī)的科學(xué)化水平。

二是進(jìn)一步提升上市公司治理水平。公司治理怎么樣，歸根結(jié)底是制度和意識(shí)的問(wèn)題，制度約束的是底線，意識(shí)強(qiáng)化的是內(nèi)生動(dòng)力。要加快監(jiān)管制度供給，聚焦深層次問(wèn)題，針對(duì)性完善制度規(guī)則和監(jiān)管安排，增加法治的“硬手段”。

三是進(jìn)一步深化增量存量改革。在入口端，要持續(xù)落實(shí)優(yōu)化發(fā)行上市條件的要求，嚴(yán)把審核質(zhì)量關(guān)，加大資本市場(chǎng)對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的扶持力度。在融資端，持續(xù)優(yōu)化資本市場(chǎng)融資制度，完善并購(gòu)重組監(jiān)管機(jī)制，更好促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈貫通融合。在出口端，要鞏固深化常態(tài)化退市機(jī)制，在強(qiáng)化制度執(zhí)行上持續(xù)發(fā)力，確保退市改革執(zhí)行不走形、不變樣，堅(jiān)決把“空殼僵尸”和“害群之馬”清出市場(chǎng)；優(yōu)化上市公司破產(chǎn)重整制度，支持符合條件且具有挽救價(jià)值的危困公司通過(guò)破產(chǎn)重整實(shí)現(xiàn)重生。

四是進(jìn)一步提高監(jiān)管的適應(yīng)性時(shí)效性引領(lǐng)性。面對(duì)新形勢(shì)，必須大力推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，通過(guò)轉(zhuǎn)機(jī)制、轉(zhuǎn)方式、補(bǔ)短板，全面提升上市公司監(jiān)管質(zhì)效。要完善全鏈條監(jiān)管機(jī)制，打造上市公司監(jiān)管“工具箱”，切實(shí)提升監(jiān)管系統(tǒng)性時(shí)效性。要深入貫徹落實(shí)分類(lèi)監(jiān)管、科學(xué)監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管的理念，強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步提高“發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、處置風(fēng)險(xiǎn)”的能力。要針對(duì)財(cái)務(wù)造假、占用擔(dān)保等重大違法行為的新變化新趨勢(shì)，構(gòu)建監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制，開(kāi)展防范打擊財(cái)務(wù)造假、占用擔(dān)保的專(zhuān)項(xiàng)治理。通過(guò)這些工作，打造職責(zé)清晰、流程規(guī)范、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的上市公司監(jiān)管新格局。

五是進(jìn)一步增強(qiáng)提高上市公司質(zhì)量的強(qiáng)大合力。實(shí)施新一輪行動(dòng)方案，更加需要鞏固強(qiáng)化共治共享格局。要進(jìn)一步強(qiáng)化與各方的協(xié)作聯(lián)動(dòng)，在提升規(guī)范運(yùn)作水平、推進(jìn)提質(zhì)增效、處置突出風(fēng)險(xiǎn)等方面增強(qiáng)合力。