經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 陳姍 3月9日，由《經(jīng)濟觀察報》主辦，上海信托戰(zhàn)略合作的“穿越隧道·穩(wěn)見未來—— 2023春季觀察家高端策略會”在上海舉辦。上海信托投資研究總部總經(jīng)理簡永軍在會上以《潤物細無聲，資產(chǎn)配置提升投資體驗感和獲得感》為題發(fā)表主題演講。

“市場整體具有高波動、高超額收益的特征”，怎樣通過更加有效的方法去抓住機會，需要有科學的投資方法論。”簡永軍表示，凈值化時代來臨，管理風險變得尤為重要。從客戶角度出發(fā)，需要為客戶進行有效的風險管理，以達到獲取穩(wěn)健收益的目標；他認為風險管理能力將會是投資管理的核心競爭力之一。

產(chǎn)品賺錢不等于產(chǎn)品投資者能賺錢，很多投資者很難承受高波動。簡永軍表示權(quán)益類產(chǎn)品的高波動帶來了投資者的非理性選擇，雖然產(chǎn)品賺錢，但是客戶虧錢，客戶體驗很差。他認為，做好投資管理是基礎，但做好客戶管理才能讓客戶賺錢。

簡永軍強調(diào)，采用科學的方法論進行投資尤為重要。據(jù)其介紹，目前市場上關(guān)于投資的方法論已有很多探索，比如價值投資、量化投資和資產(chǎn)配置。在“高波動、高超額收益”的市場環(huán)境下， 資產(chǎn)配置是唯一免費的“午餐”，即波動小的同時收益還更高，可以提高投資的體驗感和獲得感，這也是目前被越來越多提倡的投資理念。

簡永軍表示，資產(chǎn)配置通過分散投資、組合投資，把風險管理起來，讓投資長期更具有確定性。他舉例道，“即使最簡單的股債5:5組合，每年對資產(chǎn)權(quán)重再平均，經(jīng)過17年的持續(xù)投資后也獲得了超過單一資產(chǎn)100%左右的超額收益。”

他進一步談到，從資產(chǎn)管理的角度來說，如何有效控制回撤是長期收益率勝出的一個關(guān)鍵因素；從客戶管理、投資管理的角度來說，除了讓客戶賺錢以外，非常關(guān)鍵的一點是怎樣把回撤控制在客戶可以接受的范圍內(nèi)，尤其是在市場波動加大的過程中，在獲取市場超額收益時不被市場風浪“打翻”。

最后，簡永軍總結(jié)到，“資產(chǎn)配置，它可以更加有效地管理風險，除了采取簡單的股票+債券的配置組合以外，如果將資產(chǎn)類別進一步擴展到外匯、商品以及金融衍生品等，資產(chǎn)配置的效果會更好；同時，通過資產(chǎn)配置的輪動，去精選一些好的產(chǎn)品，能起到收益增強的效果。”