經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 姜鑫  假設(shè)你有10000元，放在家中，當(dāng)年的通貨膨脹率為2%。第二年，這10000元的購(gòu)買力 ？

假設(shè)銀行存款年利率為1%，那么將10000元存入銀行2年后，您的賬戶中有多少錢？

假設(shè)您有10萬(wàn)元投資在股市，第一種策略是都配置在招商銀行這只股票；第二種策略是配置在招商銀行、平安銀行和交通銀行三只股票；第三種策略是配置在招商銀行、貴州茅臺(tái)和寧德時(shí)代三只股票。哪種策略的多元化配置程度更高？

這是關(guān)于“金融素養(yǎng)三問(wèn)”（關(guān)于通貨膨脹、復(fù)利和多元投資基本概念）的三個(gè)問(wèn)題，你能回答對(duì)幾個(gè)？

3月15日，上海高級(jí)金融學(xué)院與嘉信理財(cái)（Charles Schwab）聯(lián)合發(fā)布了首份《中國(guó)居民金融素養(yǎng)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱：《報(bào)告》）。報(bào)告顯示，針對(duì)上述問(wèn)題，全部答對(duì)的受訪者比例僅為21.0%，其中復(fù)利計(jì)算相關(guān)問(wèn)題的正確率最低。報(bào)告評(píng)估后得出結(jié)論，中國(guó)居民金融素養(yǎng)平均總得分為64.4/100，即剛剛及格的水平。

據(jù)了解，《報(bào)告》是雙方在2022年共同發(fā)起的一項(xiàng)研究，旨在更好地了解中國(guó)居民金融素養(yǎng)水平，探索契合大眾需求的金融素養(yǎng)教育路徑。研究團(tuán)隊(duì)綜合參考了OECD（經(jīng)合組織）、中國(guó)人民銀行等海內(nèi)外學(xué)術(shù)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)常用的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和中國(guó)當(dāng)前實(shí)踐情況，從貨幣與銀行、收支與信貸、儲(chǔ)蓄和投資、消費(fèi)者權(quán)利和責(zé)任、財(cái)務(wù)規(guī)劃、安全和保障六個(gè)維度對(duì)中國(guó)居民的金融知識(shí)和技能水平開展量化調(diào)研。報(bào)告數(shù)據(jù)收集于2022年8月完成，共采集到我國(guó)33個(gè)省級(jí)行政區(qū)的10041份有效樣本，覆蓋所有年齡群體。

調(diào)研將金融素養(yǎng)問(wèn)題劃分為知識(shí)和技能兩大類，受訪者在知識(shí)類問(wèn)題中的得分最高，為68.0，在技能類問(wèn)題上的得分為65.2，而在測(cè)試其是否能將知識(shí)儲(chǔ)備應(yīng)用于決策的綜合類問(wèn)題時(shí)，平均得分僅為47.7。

六大細(xì)分維度中，受訪者對(duì)收支預(yù)算、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)等財(cái)務(wù)規(guī)劃知識(shí)的掌握度相對(duì)較好，且具有一定的長(zhǎng)期規(guī)劃意識(shí)，財(cái)務(wù)規(guī)劃維度得分高達(dá)75.1。相比之下，對(duì)于產(chǎn)品適配性、預(yù)防金融詐騙等財(cái)務(wù)安全和保障問(wèn)題，以及貨幣和銀行知識(shí)的理解仍有欠缺，這兩大維度的得分分別僅為57.4和60.6。

報(bào)告還顯示，青少年和老年群體是金融素養(yǎng)教育和消費(fèi)權(quán)益保護(hù)需重點(diǎn)關(guān)注的潛在弱勢(shì)群體。18歲以下受訪者對(duì)基礎(chǔ)金融知識(shí)的掌握尤顯薄弱，例如在上述“金融素養(yǎng)三問(wèn)”中的正確率分別僅為46.1%、36.6%和21.7%，相比全樣本的平均水平均低出約20個(gè)百分點(diǎn)。65歲以上群體則需重點(diǎn)提高消費(fèi)者權(quán)利和責(zé)任方面的金融素養(yǎng)，他們?cè)谶@一維度的平均得分（50.6）大幅低于總體水平（65.0）。這也在一定程度上解釋了為何近年來(lái)這兩大群體在消費(fèi)金融領(lǐng)域頻頻踩雷。

調(diào)研還發(fā)現(xiàn)，收入水平提高并不能與金融素養(yǎng)提升劃等號(hào)。報(bào)告顯示，盡管月收入在20000元以下的受訪者收入水平和金融素養(yǎng)呈正相關(guān)，但月收入超過(guò)20000元的群體金融素養(yǎng)水平卻出現(xiàn)下降。這一群體在識(shí)別不可承擔(dān)債務(wù)、理解多元化資產(chǎn)配置等問(wèn)題中的回答表現(xiàn)也都稍遜于部分低收入組別。

報(bào)告執(zhí)筆人，上海高級(jí)金融學(xué)院教授吳飛還在發(fā)布會(huì)上分享了自己的另外一個(gè)觀察，關(guān)于收支和信貸問(wèn)題（的得分）也是低于平均水平，“比如說(shuō)個(gè)人征信出現(xiàn)問(wèn)題是否影響到未來(lái)的金融行為，甚至是生活方面，有百分之十幾的人沒(méi)有答對(duì)，另外，我們發(fā)現(xiàn)，只有38%真正能夠計(jì)算出來(lái)理財(cái)?shù)氖找媛剩贻p人或者說(shuō)25歲以下受訪對(duì)象答對(duì)率更低，這也印證了年輕群體是出現(xiàn)信貸問(wèn)題的高發(fā)人群的現(xiàn)象。”

金融服務(wù)機(jī)構(gòu)是此次調(diào)研中最受居民青睞的金融教育渠道，有40.5%希望通過(guò)其獲取金融知識(shí)培訓(xùn)。此外，也有28.4%和20.9%的居民希望通過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和教育機(jī)構(gòu)獲取金融教育。由此可見，金融機(jī)構(gòu)因發(fā)揮其在客戶覆蓋廣度、客戶了解深度和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)高度上的優(yōu)勢(shì)，在金融教育中起到引領(lǐng)作用，而業(yè)界與監(jiān)管和教育機(jī)構(gòu)形成合力對(duì)全面提升居民金融素養(yǎng)更是至關(guān)重要。

“通過(guò)這次調(diào)研我們發(fā)現(xiàn)，針對(duì)不同群體的多樣化需求，以不同的方式和內(nèi)容開展差異化教育，可以提升金融素養(yǎng)教育的針對(duì)性和有效性。”吳飛表示，“比如我們教育機(jī)構(gòu)可以和有關(guān)部門一同探索如何以寓教于樂(lè)的方式優(yōu)化青少年的金融通識(shí)教育，幫助他們建立正確的金融認(rèn)知，為日后獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)和投資決策奠定基礎(chǔ)，同時(shí)也要進(jìn)一步整合金融教育資源、為金融機(jī)構(gòu)的投資者教育提供知識(shí)賦能。”

而在原江蘇證監(jiān)局副局長(zhǎng)許加林看來(lái)，提高投資者的金融素養(yǎng)是能夠正確進(jìn)行投資的保證。怎么樣保證提高金融素養(yǎng)，從監(jiān)管部門角度提出保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益，投資者的權(quán)益。此前，金融監(jiān)管體系缺乏整體性，對(duì)于投資者、金融消費(fèi)者的保護(hù)是一行三會(huì)后來(lái)是一行兩會(huì)分別進(jìn)行，各行其政使得投資者保護(hù)效率不高。國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革成立了國(guó)家金融監(jiān)管總局，把投資者保護(hù)工作統(tǒng)一的到金融監(jiān)管總局里面來(lái)，有望在頂層設(shè)計(jì)上解決這個(gè)問(wèn)題。

【小貼士】金融素養(yǎng)三問(wèn)

為考察居民是否了解通貨膨脹會(huì)影響金錢價(jià)值，此次問(wèn)卷在調(diào)研中設(shè)計(jì)了上述問(wèn)題。有67.5%的受訪者正確的選擇了購(gòu)買力下降，18.0%選擇購(gòu)買力上升，剩余受訪者認(rèn)為不會(huì)帶來(lái)變化或不知如何判斷。

OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）在2020年對(duì)26個(gè)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體開展的國(guó)際成人金融素養(yǎng)調(diào)查中也納入了類似的通貨膨脹問(wèn)題。結(jié)果顯示，78.0%的成年人能夠正確識(shí)別通貨膨脹的含義，但平均只有59.9%的成年人能夠應(yīng)用這一定義來(lái)識(shí)別貨幣的長(zhǎng)期價(jià)值，略低于此次調(diào)研中67.5%的正確率。對(duì)于貨幣的時(shí)間價(jià)值掌握較好的國(guó)家/地區(qū)是德國(guó)（正確率85.9%）、中國(guó)香港（正確率84.3%）和愛(ài)沙尼亞（正確率81.9%），正確率均達(dá)到八成以上；掌握較差的國(guó)家/地區(qū)是馬來(lái)西亞（正確率35.7%）、羅馬尼亞（正確率36.9%）和印尼（正確率45.7%），正確率均未達(dá)半數(shù)。

此次問(wèn)卷還提到了關(guān)于復(fù)利的問(wèn)題，但結(jié)果僅有50.4%的受訪者能正確回答 “大于10200元”，具備一定的復(fù)利意識(shí) ；33.6%的受訪者認(rèn)為金額為10200元，其余的回答 “小于10200元” 或表示不知道。

針對(duì)資產(chǎn)多元配置，此次問(wèn)卷設(shè)計(jì)了上述問(wèn)題，在被問(wèn)及全部配置同一股票、配置同行業(yè)不同股票和配置不同行業(yè)不同股票三種策略哪個(gè)多元化配置效果更好時(shí)，43.0%的受訪者能正確選擇第三種策略，27.4%選擇同行業(yè)不同股票的策略，10.6%選擇全部配置同一股票，剩余19.0%完全不了解相關(guān)概念。