經濟觀察報 記者 汪青 作為保險公司重要銷售渠道的銀保渠道，正在被按下暫停鍵。“本周一（9月18日）突然收到理財經理發(fā)來信息，說她們銀行今天收到通知，由于銀保渠道更新，此前推介的太保旗下儲蓄險明天會暫時下架進行調整。并且，其他保險公司的產品也會在近期陸續(xù)暫停銷售，產品再上架時間未知，產品形態(tài)也不明確。如果有購買需求，需要盡快聯系。”9月21日在接受經濟觀察報記者采訪時，張小姐發(fā)出了疑問，“這是以后在銀行都買不到保險產品了嗎？”

經濟觀察報記者多方采訪了解到，目前，各家保險公司銀保渠道暫停時間有所不同，主要集中在9月15日至9月30日期間，而恢復時間暫未公布。不完全統計，目前包括國壽、人保、太保、太平、平安等在內的保險公司均已暫停相關銀保產品銷售。

一位保險公司相關人士對記者表示，“目前銀保銷售系統確實暫時關閉了，主要是基于落實‘報行合一’的要求，和渠道銀行的協議換簽完成后會再開放。”

亦有保險業(yè)內人士指出，對于市場有消息稱保險公司是接到窗口指導被要求暫停銀保渠道的說法并不準確，網傳的一張壽險公司關閉銀保渠道名單圖片并不完全屬實，暫停銀保渠道主要是保險公司的自發(fā)行為。

在銀保渠道暫停并調整后，保險公司保費規(guī)模能否繼續(xù)保持快速增長，備受市場關注。

渠道調整背后

對于此次銀保渠道調整，多位受訪人士均表示，既是為了對抗不斷攀升的銀保渠道手續(xù)費，同時也是按照監(jiān)管部門“報行合一”的要求，推動保險業(yè)負債成本下降。

一位城商行人士分析認為，上述動作背后，主要的原因是保險公司在負債端和資產端不斷承壓。首先，在負債端方面，近年來因3.5%定價的增額終身壽大規(guī)模推行，銀保渠道保費快速增長，致使背后的負債成本和手續(xù)費率也水漲船高。尤其是像招行、郵儲等保費規(guī)模龐大的銀行，部分區(qū)域和產品的手續(xù)費率甚至高達50%，這使得保險公司的經營負擔不斷增大；卻又不得已而為之——因為銀行渠道業(yè)務上規(guī)模快，對于公司保障市場份額地位與維持資金流動性非常重要，保險公司很多時候是在“賠錢掙吆喝”。

其次，在資產端方面，如泰康、陽光等頭部保險公司在今年的年化綜合投資收益率都不超過5%，更別說中小保險公司。上半年，全行業(yè)77家壽險公司有30家是虧損的，平均年化綜合投資收益率為4.33%。

上述城商行人士認為，面對保險公司利潤不斷承壓的現狀，監(jiān)管在下調3.5%定價后，又出手銀保渠道手續(xù)費率，由此進一步遏制行業(yè)“利差損”和“費差損”的潛在風險。

國家金融監(jiān)管總局日前召開的償付能力監(jiān)管委員會第二次會議指出，186家保險公司中，55家公司風險綜合評級為A類，104家公司為B類，15家公司為C類，12家公司為D類。這也意味著，當前至少有27家險企償付能力不達標，創(chuàng)歷史新高。

銀保“小賬”問題

實際上，銀行龐大的客群基礎以及完善的銷售網絡，使其一直是保險公司銷售的主要渠道之一。

近年來，隨著保險公司不斷優(yōu)化個險渠道，銀保渠道銷售再度成為香餑餑。并且，得益于存款利率下行“挪儲”潮疊加預定利率3.5%保險產品停售，使得銀保渠道新單保費出現大幅增長。

據中國保險業(yè)協會統計，2022年，壽險銀保業(yè)務原保費收入1.27萬億元，渠道占比升至37%。2023年一季度，銀保渠道實現原保費收入6665億元，同比增長18.13%，渠道占比達到超42%，同比上升3.3個百分點；新單首年期交保費1880億元，超過個險渠道，同比大增近60%。

再看A股上市保險公司日前發(fā)布的中報數據，其中顯示，在今年上半年，中國人保、中國太保、中國平安、新華保險四家公司銀保渠道新業(yè)務價值增幅分別為 331.1%、305.0%、174.7%、202.6%，均實現快速增長。

太保壽險提出“價值銀保”的口號，2022年，其銀保渠道保險業(yè)務收入304.78億，增長308.72%。其中新保收入 288.09億元，同比大幅增長332.0%；期繳新保收入33.42億元，同比增長224.5%，銀保渠道新業(yè)務價值同比增長174.9%。銷售規(guī)模排名第一的鑫紅利兩全保險（分紅型）就是依靠銀保渠道，實現了238.62億銷售收入。

與此同時，保險代銷也成為銀行手續(xù)費及傭金收入增長的新支點，實現中收快速增加。

多家上市銀行披露的數據顯示，今年上半年，銀行代銷保險產品業(yè)務規(guī)模呈上升趨勢，銀保手續(xù)費實現增長。其中，郵儲銀行代理業(yè)務手續(xù)費收入177.9億元，同比增長51.62%；平安銀行實現個人保險收入22.07億元，同比增長107.2%；招商銀行代理保險收入92.6億元，同比增長3.07%。

華東某保險公司人士在接受記者采訪時表示，根據業(yè)內平均水平，以近年銀保渠道最重要的增額終身壽險產品為例，躉交費率為4%，3年、5年、10年和20年期交的手續(xù)費率分別為首年保費的13%、19%、25%以及30%。“但目前銀行間的手續(xù)費差距還是比較大的，有些議價能力比較強的頭部銀行，手續(xù)費率可以達到業(yè)內平均水平的2倍。”上述保險公司人士表示，除了明面上看到的“大賬”，還有私下的“小賬”問題。

據了解，銀保“小賬”主要是指，保險公司私下給銀行工作人員的銷售激勵，包括現金、實物、旅游獎勵等。但保險公司通過各種形式的“小賬”維護銀保渠道業(yè)務，既有業(yè)務違規(guī)風險，也大幅增加公司經營成本。

針對這一亂象，在今年8月底，國家金融監(jiān)管總局向多家人身險公司下發(fā)《關于規(guī)范銀行代理渠道保險產品的通知》，對銀行保險渠道傭金進行約束，從政策角度對銀保手續(xù)費進行規(guī)范。

要求各公司通過銀行代理銷售的產品，應當審慎合理地確定費用假設，結合公司實際，根據發(fā)展水平、盈利狀況、管理能力等，細化完善費用結構。各公司應在產品精算報告中明確說明費用假設、費用結構，并列示傭金上限，即要求銀保渠道傭金費用“報行合一”。

所謂“報行合一”，是指保險公司報給銀保監(jiān)會的手續(xù)費用取值范圍和使用規(guī)則是需要跟實際使用保持一致，保險公司要按照規(guī)則制定費率，確定和報送手續(xù)費的取值范圍和使用規(guī)則，并按照使用規(guī)則來支付手續(xù)費，此前主要應用于車險領域。

與此同時，上海、廣東等地保險同業(yè)公會及協會發(fā)起銀保業(yè)務自律公約，要求保險機構承諾不通過其他渠道及方式變相增加銀保業(yè)務手續(xù)費，堅決杜絕銀保“小賬”。

對此，一位銀保渠道人士在接受記者采訪時表示，若按照《通知》要求執(zhí)行，未來躉交、3年交、5年交和10年交的手續(xù)費率將嚴格限制在3%、9%、14%和18%以內執(zhí)行，同等業(yè)務規(guī)模下，部分頭部銀行的保險中收將直接減少一半，有些區(qū)域甚至只剩三成，影響小的機構也將減少20%。整體而言，由于實際情況不同，不同公司、不同產品手續(xù)費率調整幅度有差異。

手續(xù)費下調影響幾何？

“這一陣子保險公司陸陸續(xù)續(xù)暫停銀保渠道都是在調整產品的備案信息，調整對銀行的費用支付情況。等信息備案完成以后，大部分的產品還是會在銀行銷售系統重新上線，只不過保險公司要嚴格按照備案的手續(xù)費傭金情況，給銀行支付費用，這個費用會比之前有大幅降低。”上述銀保渠道人士表示。

在銀保渠道調整后，手續(xù)費下調是否會影響到銀行代銷保險產品積極性，繼而影響到保費規(guī)模實現持續(xù)增長，備受業(yè)內關注。

據國信證券報告分析，2023年1月至8月，銀保渠新單期交保費收入共計3704億元，較去年同期增長57%。以A股5家上市險企為例，2023年中期銀保渠道保費收入占比提升至15%。在上半年定價利率下調，儲蓄型保險熱銷的背景下，銀保更是成為主要價值貢獻來源，因此“控費”是促使渠道長期良性發(fā)展的核心。預計短期內銀保渠道將出現銷售積極性的下降，因此持續(xù)提升產品競爭力是關鍵。

而監(jiān)管對飆升的銀保渠道業(yè)務“踩剎車”，已初見成效。盡管今年前8個月，人身險公司銀保渠道期交新單保費大增，但單月而言，8月銀保渠道新單期交保費僅82億元，同比銳減60%。

不過，多位受訪業(yè)內人士均表示，現有保險產品費用下降只是短期現象，銀保渠道省下來的手續(xù)費和傭金最終還是要做到產品定價里，讓自己的產品更具競爭力。同時，在長期利率不斷下行趨勢下，鎖定長期收益率的儲蓄型保險仍具有較強競爭力。

實際上，近一年時間內銀行存款利率已經實現三連降。在9月1日，六家國有大型銀行宣布存款利率再調整。具體而言，一年期整存整取利率下調10個基點至1.55%，二年期整存整取利率下調20個基點降至1.85%，三年期和五年期整存整取利率下調25個基點，分別至2.2%和2.25%。活期存款、三個月、六個月整存整取利率保持不變。“利率下行是大趨勢，銀行客群本身對風險承受能力就比較弱，具有儲蓄功能的保險產品可以鎖定長期乃至終身收益，即使預定利率下調到3.0%的增額終身壽相較于其他投資理財產品仍具有一定剛兌收益優(yōu)勢；同時，保險業(yè)務中收較其他財富產品來說還是比較高的，銀行還是會有動力去開展保險業(yè)務銷售。此外，作為保險公司肯定也會通過研發(fā)規(guī)模類的產品，通過以量補價的形式，來彌補銀行手續(xù)費缺口。”上述保險公司人士表示。

不過，也有業(yè)界資深人士認為，這次銀保渠道“變革”，人身險公司在調費率、控費用的同時，銀行也在并且也需要強化合規(guī)管理，重點查處小賬等違規(guī)問題。因為，唯有險企擺脫單一的手續(xù)費不當競爭，轉向真正的差異化，銀行也才能更好地服務客戶多元化需求。一個健康的生態(tài)環(huán)境需多方共同維護，而最終也一定是多方共同受益。