經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 中海信托股份有限公司（以下簡稱“中海信托”）因旗下兩只產(chǎn)品近日遭低價拍賣再次引起關(guān)注。

阿里司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺掛出了兩條關(guān)于中海信托產(chǎn)品拍賣信息，分別為“中海信托華溢純債6號集合信托計劃”（以下簡稱“華溢純債6號”）、“中海信托華溢純債7號集合信托計劃”（以下簡稱“華溢純債7號”）。

值得注意的是，上述兩只產(chǎn)品的起拍價不僅低于產(chǎn)品凈值，而且拍賣價格遠低于成本價。舉行拍賣的法院為無錫市新吳區(qū)人民法院，產(chǎn)品拍賣時間為6月29日10時，6月30日10時結(jié)束。

“目前已經(jīng)有人報名參與拍賣。”6月23日，江蘇國衡中測土地房地產(chǎn)資產(chǎn)評估有限公司相關(guān)工作人員向經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者表示。截至6月25日，據(jù)阿里司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺顯示，目前兩只產(chǎn)品均僅有一人報名參加。

對于產(chǎn)品凈值相關(guān)問題，6月25日，記者多次撥打中海信托官網(wǎng)披露聯(lián)系方式，截至發(fā)稿，電話未能接通。

中海信托發(fā)行

具體而言，兩場拍賣的標(biāo)的物之一為無錫中南置業(yè)投資有限公司（以下簡稱“無錫中南置業(yè)”）名下通過中海信托購買的6000萬份華溢純債6號，成本6000萬元，評估價2086.19萬元，起拍價低至1460.33萬元，僅為成本的24%。

另一個為無錫市龍祥投資有限公司（以下簡稱“無錫龍祥”）名下通過中海信托購買的6000萬份華溢純債7號，成本6000萬元，評估價2266.78萬元，起拍價低至1586.74萬元。僅為成本的26%。

中海信托官網(wǎng)顯示，華溢純債6號、華溢純債7號均成立于2016年10月，屬于浮動收益產(chǎn)品。成立時分別有3位委托人，均募集了4.88億元的規(guī)模。

根據(jù)產(chǎn)品介紹，發(fā)行人為中海信托，基金管理人為華溢之星資產(chǎn)管理（北京）有限公司（以下簡稱“華溢資產(chǎn)”），管理類型為顧問管理，托管人為工商銀行。

根據(jù)阿里司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺華溢純債6號、華溢純債7號評估員報告披露，因為寧波華業(yè)材料科技有限公司與無錫中南置業(yè)債務(wù)加入糾紛一案，需要對被執(zhí)行人無錫中南置業(yè)所有中海信托購買的華溢純債6號集合資金信托計劃產(chǎn)品6000萬份在評估基準(zhǔn)日的市場價值進行評估。因為寧波華業(yè)材料科技有限公司與無錫市龍祥債務(wù)加入糾紛一案，需要對被執(zhí)行人無錫市龍祥中海信托購買的華溢純債7號集合資金信托計劃產(chǎn)品6000 萬份在評估基準(zhǔn)日的市場價值進行評估。

華溢資產(chǎn)管理

據(jù)經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者了解，這類型產(chǎn)品應(yīng)該算“陽光私募”產(chǎn)品，在行業(yè)里比較普遍。一般私募基金借助信托的通道發(fā)行，實際的投資策略方是投資顧問華溢資產(chǎn)。

記者根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會查詢，華溢資產(chǎn)注冊資本為1000萬元，實際控制人為李雯，出資比例為70%，寧波梅山保稅港區(qū)華溢天成投資管理中心（有限合伙）出資30%。

此前，北京地區(qū)的一位信托人士對記者表示，陽光私募產(chǎn)品一般實質(zhì)性的管理人是私募基金，因為信托機構(gòu)做證券業(yè)務(wù)時主動投資能力較弱，因此，一般采取陽光私募方式，私募機構(gòu)借助信托通道發(fā)行產(chǎn)品。實際的資金募集一般也是私募基金自己去找。

該人士直言，“雖然對這種通道業(yè)務(wù)，信托收取的報酬不高，但是一般陽光私募產(chǎn)品投資過程中發(fā)生實際虧損后，信托機構(gòu)擔(dān)任的聲譽風(fēng)險會更大。因此在選擇與私募機構(gòu)合作的過程中，也應(yīng)該發(fā)揮實質(zhì)性監(jiān)督的作用。”

據(jù)悉，華溢純債6號、華溢純債7主要投資領(lǐng)域: 銀行間債券、交易所上市流通的債券、首次公開發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債和可交換債的網(wǎng)上及網(wǎng)下申購?fù)顿Y、債券逆回購、同業(yè)存款、貨幣市場基金和純債券基金。

此外，根據(jù)中海信托官網(wǎng)披露數(shù)據(jù)，從本次被拍賣的兩只債券產(chǎn)品凈值來看，2018年10月，華溢純債6號、華溢純債7號的凈值跌破1元的單位凈值，隨后一路下行。截止2021年6月18日，華溢純債6號產(chǎn)品凈值僅為0.3519，累計收益率為-64.81%。

值得注意的是，據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會披露，目前華溢純債6號、華溢純債7號運作狀態(tài)顯示“投顧協(xié)議已終止”。

據(jù)華溢資產(chǎn)官網(wǎng)介紹，公司成立于2015年5月，主要經(jīng)營范圍為資產(chǎn)管理等。于2015年6月已通過基金業(yè)協(xié)會管理人登記備案，是可以自主發(fā)行私募證券投資基金的陽光私募機構(gòu)，自獲得備案審批以來已發(fā)行近30支主動管理型和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

針對目前兩只產(chǎn)品后期投資處置進展情況，6月25日，記者多次撥打華溢資產(chǎn)官網(wǎng)披露聯(lián)系方式，截至發(fā)稿，電話未能接通。

中海信托接連被處罰

除了通道類項目遭低價拍賣外，2021年以來，中海信托面臨壓力并不小。

2021年至今，中海信托已連續(xù)收到兩張監(jiān)管的罰單。2021年3月9日，中海信托因固有貸款業(yè)務(wù)統(tǒng)計錯誤和資金信托業(yè)務(wù)統(tǒng)計錯誤兩項違規(guī)被警告，罰款70.2萬元。處罰信息公示表顯示，此罰單為上海銀罰字【2021】1號，為2021年中國人民銀行上海分行發(fā)出的第一張罰單，指出中海信托存在兩項違法行為：一是固有貸款業(yè)務(wù)統(tǒng)計錯誤；二是資金信托業(yè)務(wù)統(tǒng)計錯誤。

5月13日，上海銀保監(jiān)局公布了一則行政處罰信息公開表，因中海信托魏志剛利用職務(wù)便利，謀取非法利益，構(gòu)成受賄罪。2008年-2016年，中海信托未能通過有效內(nèi)部控制措施發(fā)現(xiàn)并糾正上述行為，員工行為管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則。

中海信托被上海銀保監(jiān)局責(zé)令改正，并處罰款50萬元。行政處罰依據(jù)為《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條第（五）項，作出處罰決定的日期為5月8日。同日，該公司員工魏志剛因在2008年-2016年，對中海信托員工行為管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則負(fù)直接責(zé)任，被上海銀保監(jiān)局禁止從事銀行業(yè)工作終身。

除了監(jiān)管罰單，中海信托2020年利潤總額5.17億元，2019年利潤總額9.17億元，同比降幅超43%。2020年凈利潤為3億元，2019年凈利潤為7.4億元，降幅超59%。

據(jù)記者了解，中海信托長期股權(quán)投資的四川信托業(yè)正在進行風(fēng)險處置中。此前，四川信托是中海信托財務(wù)投資重要的收入渠道之一。

另據(jù)中海信托官網(wǎng)介紹，公司總部位于上海，創(chuàng)立于1988年7月，是由中國海洋石油集團有限公司和中國中信有限公司共同投資設(shè)立的國有銀行業(yè)非存款類金融機構(gòu)。公司注冊資本25億元人民幣，其中，中國海洋石油集團有限公司持有95%股權(quán)，中國中信有限公司持有5%股權(quán)。