經濟觀察網 記者 鄒永勤 隨著行業(yè)首份五年規(guī)劃的出爐以及一系列政策組合拳的整裝待發(fā),冷鏈物流行業(yè)景氣度有望得到持續(xù)提振。
12月12日,國務院辦公廳印發(fā)了《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》(以下簡稱《規(guī)劃》)。《規(guī)劃》提出,要完善冷鏈物流基礎設施網絡,推動冷鏈運輸技術裝備升級,打造一批具有較強國際競爭力的綜合性龍頭企業(yè);并明確,到2025年,初步形成銜接產地銷地、覆蓋城市農村、聯通國內國際的冷鏈物流網絡。
《規(guī)劃》是我國冷鏈物流領域的第一份五年規(guī)劃,具有重要的里程碑意義。因此其甫一發(fā)布,便受到了市場的高度關注。業(yè)內人士認為,頂層規(guī)劃的出臺,預示著在新發(fā)展格局下國家將以更大力度推動冷鏈物流發(fā)展,而行業(yè)內的優(yōu)秀企業(yè)亦有望借助我國冷鏈物流行業(yè)高質量發(fā)展的機遇成為具有全球影響力的行業(yè)巨頭。
12月16日-17日,由中國物流與采購聯合會主辦,中物聯冷鏈委承辦的第十五屆中國冷鏈產業(yè)年會在深圳召開。在該次年會上,中物聯冷鏈委輪值會長、中集集團(000039.SZ)副總裁黃田化表示,“十四五”規(guī)劃開局之年,對中國冷鏈物流企業(yè)來說利好不斷,冷鏈物流已由起初的新興需求轉變?yōu)樯鐣l(fā)展的基礎設施與剛性需求,冷鏈產業(yè)體系的現代化進入了“快車道”。
政策組合拳提振冷鏈產業(yè)景氣度
冷鏈物流是利用溫控、保鮮等技術工藝和冷庫、冷藏車、冷藏箱等設施設備,確保冷鏈產品在初加工、儲存、運輸、流通加工、銷售、配送等全過程始終處于規(guī)定溫度環(huán)境下的專業(yè)物流。 近年來,我國冷鏈物流市場規(guī)模快速增長,國家骨干冷鏈物流基地、產地銷地冷鏈設施建設穩(wěn)步推進,冷鏈裝備水平顯著提升。《規(guī)劃》顯示,2020年,冷鏈物流市場規(guī)模超過3800億元,冷庫庫容近1.8億立方米,冷藏車保有量約28.7萬輛,分別是“十二五”期末的2.4倍、2倍和2.6倍左右。
但同時,我國冷鏈物流發(fā)展不平衡不充分問題突出,跨季節(jié)、跨區(qū)域調節(jié)農產品供需的能力不足,農產品產后損失和食品流通浪費較多,與發(fā)達國家相比還有較大差距。更重要的是,我國進入新發(fā)展階段,人民群眾對高品質消費品和市場主體對高質量物流服務的需求快速增長,新冠肺炎疫情防控常態(tài)化對冷鏈物流提出新的更高要求,冷鏈物流發(fā)展面臨新的機遇和挑戰(zhàn)。
正是在這樣的大背景下,作為冷鏈物流領域的第一份五年規(guī)劃,《規(guī)劃》的出臺顯然極具重要意義。而在《規(guī)劃》發(fā)布后的第二天,亦即12月13日,發(fā)改委就《規(guī)劃》的有關情況召開新聞發(fā)布會。會上,國家發(fā)改委經濟貿易司副司長張江波透露,發(fā)改委研究制定了《“十四五”國家骨干冷鏈物流基地建設實施方案》和《關于推動冷鏈物流高質量發(fā)展助力構建新發(fā)展格局的意見》,即將于近期印發(fā)實施。
交通運輸部亦表示,將重點圍繞以下四個方面強化冷鏈運輸一體化運作:一是推進冷鏈基礎設施一體化,二是推進冷鏈運輸組織一體化,三是推進冷鏈運輸城鄉(xiāng)一體化,四是推進冷鏈運輸管理一體化。而農業(yè)農村部則表態(tài)稱,將牽頭編制《“十四五”全國農產品產地倉儲保鮮冷鏈物流建設規(guī)劃》。 顯然,國家對冷鏈物流產業(yè)的扶持,并不是單一的一個規(guī)劃,而是一整套的政策組合拳,陸續(xù)有來;而冷鏈企業(yè)則迎來政策層面的陣陣暖風。
12月16日-17日,由中國物流與采購聯合會主辦,中物聯冷鏈委承辦的第十五屆中國冷鏈產業(yè)年會在深圳召開。由于是《規(guī)劃》出爐后的首個行業(yè)大會,因此吸引了冷鏈物流上中下游全產業(yè)的各類企業(yè)近1000余家企業(yè)的代表參會,包括順豐速運、中外運冷鏈、榮慶物流、萬煒冷鏈、韻達冷鏈、正大供應鏈、盒馬鮮生、光明領鮮、鐘薛高等知名企業(yè)和品牌。
在會上,中物聯冷鏈委輪值會長、中集集團(000039.SZ)副總裁黃田化表示,“十四五”規(guī)劃開局之年,對中國冷鏈物流企業(yè)來說利好不斷。冷鏈物流已由起初的新興需求轉變?yōu)樯鐣l(fā)展的基礎設施與剛性需求,冷鏈產業(yè)體系的現代化進入了“快車道”。
參會的中集集團戰(zhàn)略發(fā)展部總經理陶寬則指出,《規(guī)劃》出臺的時機非常好,為當前和今后一個時期我國冷鏈物流高質量發(fā)展明確了頂層設計和系統(tǒng)指引。在政策的指引下,整個冷鏈物流行業(yè)的發(fā)展將越來越規(guī)范有序。
對于《規(guī)劃》出臺時機好的觀點,東吳證券的劉博分析師是深有同感的。他在《規(guī)劃》出爐后當即撰文強調,“此次冷鏈物流十四五規(guī)劃發(fā)布的時點和背景,充分彰顯政策制定者的重視程度,對冷鏈物流發(fā)展的急迫性和重要性有深刻的認知、嚴密的布局和完善的體系”。
他表示,在《中華人民共和國國民經濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》于2021年3月12日發(fā)布后,各省份地區(qū)、各行業(yè)領域的十四五規(guī)劃就陸續(xù)發(fā)布。但是冷鏈物流十四五規(guī)劃直到12月12日才正式發(fā)布,其背后的原因,可以用一句話總結,那就是“長期來看,人民群眾對高品質消費品和市場主體對高質量物流服務的需求快速增長;短期來看,新冠肺炎疫情防控常態(tài)化對冷鏈物流提出新的更高要求,冷鏈物流發(fā)展面臨新的機遇和挑戰(zhàn)”。
劉博在其研報中進一步指出,自2020年下半年以來,冷鏈物流行業(yè)景氣度高企持續(xù)至今;“此前市場一直擔憂行業(yè)景氣度是否可持續(xù),但是我們通讀此次發(fā)布的十四五規(guī)劃,無論是縱向上從產地‘最先一公里’到城市‘最后一公里’,還是橫向上拓展肉、果、水、速凍、醫(yī)療等全品類服務,規(guī)劃的內容均聚焦和著眼于冷鏈物流設施建設,一方面是我國冷鏈物流設備設施自身存在短板,有補短板的需求;另一方面,消費升級、疫情因素等對冷鏈物流設備設施的持續(xù)升級提出了更高的要求,因此,我們判斷,此次冷鏈物流十四五規(guī)劃的出臺,將持續(xù)提升行業(yè)的景氣度,龍頭公司業(yè)績增速持續(xù)高增可期”。
此外,他還認為,在多重利好因素提振和催化下,行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升,2020年冷鏈物流市場規(guī)模超過3800億元,預計到2025年,我國冷鏈物流市場總規(guī)模約為9154億元,相比2020年將提升140.89%。
除了協(xié)會成員和研究機構外,其它冷鏈企業(yè)亦對《規(guī)劃》給予了高度的評價。冰山冷熱(000530.SZ)是一家以冷鏈物流的基礎設施(包括冷庫、產地預冷等設備)主業(yè)的上市公司。該公司的相關工作人員在接受記者采訪時表示,冷鏈物流領域具備一定的剛需,但此前并沒有上升到國家層面來規(guī)劃;現在這個“十四五”規(guī)劃其實是冷鏈物流行業(yè)的第一個五年規(guī)劃。隨著頂層設計的出爐,以及接下來包括一系列的政策配套,那對整個行業(yè)來說無疑是一個好消息,它將會促使更多的有效需求釋放出來;“我們公司作為冷鏈物流行業(yè)基礎設備的提供商,也將會迎來重大的發(fā)展機會;未來,我們圍繞冷熱主業(yè)去改善并提升冷鏈物流經營比重”。
冷鏈裝備是《規(guī)劃》聚焦的核心內容
平安證券的張功分析師指出,《規(guī)劃》對冷鏈裝備提出了新的發(fā)展要求和規(guī)劃: 針對冷藏車環(huán)節(jié),規(guī)劃一方面要求進行冷藏車標準化工作,淘汰非標準化車輛,嚴厲打擊非法改裝;另一方面要求加快推進輕型、微型新能源冷藏車和冷藏箱研發(fā)制造,積極推廣新型冷藏車、鐵路冷藏車、冷藏集裝箱; 針對終端零售環(huán)節(jié),規(guī)劃鼓勵應用移動冷庫、智慧冷鏈自動售賣機、冷鏈自提柜等; 針對智能化,規(guī)劃提出要“加強冷鏈智能技術裝備應用”,推動大數據、物聯網、5G、區(qū)塊鏈、人工智能等技術在冷鏈物流領域廣泛應用,提高冷庫、冷藏車的利用效率; 針對綠色發(fā)展,規(guī)劃鼓勵使用綠色節(jié)能裝備,淘汰高排放冷藏車等,實現“碳達峰碳中和對冷鏈物流低碳化發(fā)展提出的新任務”。
張功認為,本次規(guī)劃將引導冷鏈裝備走向規(guī)范化、智能化、綠色化發(fā)展新時期,冷鏈設備龍頭憑借創(chuàng)新優(yōu)勢,有望分享更多增量市場。 冷鏈裝備分為生產加工環(huán)節(jié)的速凍裝置、貯藏環(huán)節(jié)的冷庫、運輸環(huán)節(jié)的冷藏車和冷藏集裝箱、終端銷售的展示柜等,其中的冷藏集裝箱最為引人關注。
冷藏集裝箱是一種能夠適應客戶特殊貨物運輸需求的高端技術運輸裝備,這種裝備廣泛適用于瓜果、蔬菜、飲料、奶制品、肉類以及對溫度敏感的動物活體的儲藏與遠程運輸,是鏈接全球集裝箱易損品流通的關鍵載體。
“過去,這種冷藏集裝箱主要銷往日本、北美、歐洲和澳洲等發(fā)達國家。”青島冷箱總經理粘君來表示,近年來,隨著我國城市化和老百姓消費水平的不斷提高,老百姓對食品等的冷鏈需求旺盛,中國冷鏈市場持續(xù)高速增長。
青島冷箱是中集集團旗下一個主要的冷藏集裝箱生產基地。2021年初,中集集團成功研發(fā)了中國第一款航空冷箱,可用于全球范圍內長距離的醫(yī)療類物品的運輸,是移動式冷藏設備的高端部分,中集集團打破了這方面長期由歐美企業(yè)壟斷的格局,填補了該領域的國內空白。
粘君來表示,隨著《規(guī)劃》的進一步落地實施,過去以出口為主的冷藏集裝箱未來將在國內冷鏈運輸市場中擔當重任。
冷鏈產業(yè)或步入兼并重組快車道
《規(guī)劃》最讓資本市場關注的另一個焦點,是其提出將打造一批具有較強國際競爭力的綜合性龍頭企業(yè)。對此,張功表示,“我們認為在‘十四五’規(guī)劃目標順利達成的條件下,冷鏈物流領域仍將維持較快速發(fā)展,相關企業(yè)仍有充足發(fā)展空間,多家企業(yè)有望借助我國冷鏈物流行業(yè)高質量發(fā)展的機遇成為具有全球影響力的行業(yè)巨頭”。
在深圳某投資機構任職研究員的李德財對記者表示,近年來隨著我國冷鏈行業(yè)的迅速發(fā)展,眾多民營資本開始涌入,截至今年12月份,全國現存的與冷鏈物流相關的企業(yè)多達1.9萬家。但繁榮表象的背后,是整個冷鏈行業(yè)發(fā)展很不均衡,冷鏈物流行業(yè)集中度較低,企業(yè)整體呈現散亂小的狀態(tài)。
“隨著《規(guī)劃》的推行,行業(yè)內一批優(yōu)秀的企業(yè)(尤其是上市企業(yè))有望藉此進行收購、兼并,從而做大做強;行業(yè)的集中度亦有望得到提升”,李德財說。
通聯數據Datayes!統(tǒng)計顯示,當前A股市場涉及冷鏈物流的上市公司共有61家,總市值在百億以上的有24家。排在總市值前十名的企業(yè)分別有:順豐控股(002352.SZ)、萬科A(000002.SZ)、上港集團(600018.SH)、ST海航(600221.SH)、中集集團、中鐵鐵貨(001213.SZ)、中集車輛(301039.SZ)、ST大集(000564.SZ)、九州通(600998.SH)和國藥股份(600511.SH)。
李德財指出,市值越大固然代表公司越優(yōu)秀,但當前的優(yōu)秀并不代表其在未來的兼并收購中有所作為,更不代表它未來能成為行業(yè)巨頭;反而是一些積極響應《規(guī)劃》并重視產業(yè)鏈布局的企業(yè)有望勝出。
中集集團副總裁黃田化就表示,“隨著老百姓收入提高,消費升級已是大趨勢,由此帶來的國內冷鏈物流市場旺盛。中集目前冷鏈相關的業(yè)務規(guī)模已有約百億,相信政策的加碼會推動中集冷鏈加速度增長,公司將進一步強化戰(zhàn)略布局,未來冷鏈業(yè)務前景更值得期待。”
積極響應《規(guī)劃》的還有東方嘉盛(002889.SZ)。東方嘉盛是國內領先的一體化供應鏈服務商,通過整合物流、商流、資金流、信息流,提供從客戶端到用戶端的供應鏈全環(huán)節(jié)專業(yè)服務。該公司的高姓工作人員在接受記者電話采訪時回答稱,“包括《規(guī)劃》在內的一系列政策的出爐肯定對公司的發(fā)展有利;未來我們將加大布局力度,當然,具體還要關注政策如何落地”。
而投資者互動平臺上,該公司日前在回答“公司在冷鏈物流上有哪些布局和規(guī)劃”時,明確表示,“順應產業(yè)升級、冷鏈產品安全和疫情防控強化冷鏈物流新要求,東方嘉盛一直以來重視冷鏈物流的布局。截至目前,公司在上海洋山港布局了消費食品冷庫,在深圳前海保稅區(qū)布局了醫(yī)療中心倉,其中設有常溫庫、陰涼庫(15-25℃)、冷藏庫(2-8℃)和冷凍庫(-18℃),未來也將繼續(xù)關注冷鏈物流上下游的布局”。
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