經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 鄒永勤 隨著上市公司以及公募基金2022年一季報(bào)的披露完畢，又到了投資者對(duì)機(jī)構(gòu)持倉(cāng)變化進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)的時(shí)節(jié)。

由于當(dāng)前市場(chǎng)公募基金數(shù)量已逾萬(wàn)只，為了能更好地觀察主流基金的動(dòng)向，此次經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者擬對(duì)全市場(chǎng)公募基金和百億元以上權(quán)益類公募基金（包括偏股型和混合型）分別進(jìn)行統(tǒng)計(jì)比較。

通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計(jì)顯示，2022年一季度規(guī)模超過(guò)百億的權(quán)益類公募基金共有79只；其中，由侯昊掌舵的招商中證白酒是當(dāng)前市場(chǎng)單只規(guī)模最大的基金，為605.83億元；其余總規(guī)模超過(guò)500億元的還有張坤和于博聯(lián)手打理的易方達(dá)藍(lán)籌精選（552.72億元）、以及張弘弢和徐猛管理的華夏上證50ETF（513.32億元）。

上述79只百億基金的總規(guī)模合計(jì)1.49萬(wàn)億元，其一季度最新重倉(cāng)行業(yè)分別為：食品飲料持股比例最高達(dá)12.18%，其次是醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、電子、非銀金融，持股比例依次是9.77%、7.53%、6.79%和3.69%。

79只百億基金的重倉(cāng)個(gè)股共計(jì)347只，前五大個(gè)股分別為貴州茅臺(tái)（600519.SH）、藥明康德（603259.SH）、五糧液（000858.SZ）、寧德時(shí)代（300750.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ），其中貴州茅臺(tái)以3.85%的比例居首，其余4只股票的占比依次為2.05%、1.83%、1.72、1.63%。

這個(gè)前五大重倉(cāng)股名單跟全市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)略有出入。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計(jì)顯示，在2022年一季度公募基金（全市場(chǎng)）持倉(cāng)標(biāo)的中，持倉(cāng)市值前五位的股票分別為貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、藥明康德、隆基股份（601012.SH）和招商銀行（600036.SH）；其中，貴州茅臺(tái)的冠軍寶座雷打不變，但隆基股份和招商銀行卻擠掉了五糧液和瀘州老窖，此外，寧德時(shí)代排名也大幅躍前至老二。

對(duì)此，一位資深市場(chǎng)人士向記者表示，隆基股份和寧德時(shí)代都是新能源板塊的佼佼者，兩份榜單的異同，其實(shí)表明了主流基金和小基金對(duì)后市的態(tài)度產(chǎn)生分歧。

“‘喝酒吃藥’歷來(lái)是基金的防御性策略，主流基金重返白酒，這一方面固然代表他們提前預(yù)判了一季度的弱勢(shì)行情，另一方面也透露了他們對(duì)后市行情的謹(jǐn)慎。而小基金繼續(xù)跟風(fēng)新能源熱潮固然是典型的后知后覺(jué)操作，但說(shuō)明了他們對(duì)后市行情還是看好”。該人士認(rèn)為。

相對(duì)于重倉(cāng)股而言，投資者更關(guān)心的是公募基金持倉(cāng)變化的趨勢(shì)，即增持了哪些股票，而又減持了哪些標(biāo)的。為了能更好地監(jiān)測(cè)公募基金持倉(cāng)的變化趨勢(shì)，記者此次以基金持倉(cāng)市值前100名的股票為標(biāo)的進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes!的統(tǒng)計(jì)顯示，在基金持倉(cāng)市值前100名的股票中，一季度增倉(cāng)幅度最大的5只股票分別是中國(guó)核電（601985.SH）、德方納米（300769.SZ）、廣匯能源（600256.SH）、牧原股份（002714.SZ）和容百科技（688005.SH），其增持幅度依次為277.20%、114.30%、96.80%、95.40%和89.13%。

中國(guó)核電以接近3倍的增幅成為了當(dāng)季增持幅度最大的標(biāo)的，其持倉(cāng)基金數(shù)為306家，持倉(cāng)市值為94.91億元，持倉(cāng)股數(shù)為11.70億股。其中，著名基金經(jīng)理謝治宇旗下的興全趨勢(shì)混合增持力度最大，當(dāng)季直接增倉(cāng)了7482.90萬(wàn)股，并以2.0383億股的持倉(cāng)量成為中國(guó)核電十大流通股東當(dāng)中最大的公募基金。

值得注意的是，這并不是公募基金對(duì)中國(guó)核電的首次。在2021年三季度，公募基金的總持倉(cāng)數(shù)量?jī)H為9926.8814萬(wàn)，到了去年底則驟增為8.9146億股，而現(xiàn)在更是繼續(xù)增加至11.5952億股。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者指出，由于一季度基金的披露數(shù)據(jù)相較于年報(bào)來(lái)說(shuō)相對(duì)簡(jiǎn)陋（只公布十大持倉(cāng)而非全部明細(xì)），所以一季度的增持量可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這個(gè)數(shù)據(jù)。 與公募基金增持相對(duì)應(yīng)的是，中國(guó)核電的股東戶數(shù)亦出現(xiàn)了大幅減少。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年三季度其股東戶數(shù)為43.2907萬(wàn)，到了2021年底則銳減至36.9707萬(wàn)，而2022年一季度則繼續(xù)下降至35.5979萬(wàn)，籌碼呈現(xiàn)持續(xù)集中態(tài)勢(shì)。

而在公募基金連續(xù)大幅增持的背后，是中國(guó)核電業(yè)績(jī)的持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。公開(kāi)資料顯示，中國(guó)核電經(jīng)營(yíng)核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能等清潔能源項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)投資、運(yùn)營(yíng)管理等領(lǐng)域，契合我國(guó)的雙碳戰(zhàn)略。

4月27日，中國(guó)核電發(fā)布的2022年一季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入170.99億元，同比增長(zhǎng)22.78%（調(diào)整后，下同），實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)28.84億元，同比增長(zhǎng)53.25%。

對(duì)此，國(guó)海證券楊陽(yáng)發(fā)布的研究報(bào)告指出，歸母凈利潤(rùn)53.25%的同比增速顯著高于收入增速，凈利率達(dá)31.35%，同比提升7.2pct，創(chuàng)歷史新高，“我們認(rèn)為主要是因?yàn)楹穗姍C(jī)組上網(wǎng)電價(jià)提升，以及本期核電機(jī)組大修數(shù)量同比減少。電價(jià)上漲背景下，2022年公司核電業(yè)務(wù)有望量?jī)r(jià)齊升；作為中核集團(tuán)唯一新能源產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，新能源業(yè)務(wù)有望接棒核電成為公司“十四五”期間的新增長(zhǎng)點(diǎn)”。

有增持當(dāng)然就有減持。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes!顯示，在基金持倉(cāng)市值前100名的股票中，一季度減倉(cāng)幅度最大的5只股票分別是歌爾股份（002241.SZ）、古井貢酒（000596.SZ）、恒瑞醫(yī)藥（600276.SH）、分眾傳媒（002027.SZ）和片仔癀（600436.SH），其減持幅度依次為36.25%、25.46%、23.29%、21.34%和19.56%。