近日，深圳中院在京東網(wǎng)司法拍賣平臺上對深圳鵬博持有的東海基金部分股權(quán)進行了拍賣。

拍賣結(jié)果顯示，東海基金4.7%的股權(quán)已由常州交通建設(shè)投資開發(fā)有限公司拍得，其余22.6%的股權(quán)流拍。對此，東海基金回應(yīng)稱，上述事項不會對東海基金日常經(jīng)營造成重大影響，公司亦將持續(xù)關(guān)注股權(quán)拍賣進展。

近年來，在降費政策實施和行業(yè)競爭加劇的背景下，中小公募面臨著較大的經(jīng)營壓力，公募基金行業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓難題也愈加凸顯。

東海基金27.3%股權(quán)掛牌出售

公開信息顯示，深圳中院已于2024年5月28日10時至2024年5月29日10時止在京東網(wǎng)司法拍賣平臺上對被執(zhí)行人深圳鵬博持有的東海基金股權(quán)進行了拍賣，該部分股權(quán)的比例約為27.3%，出資額為4500萬元，評估價值為4558.62萬元。本次拍賣將上述股權(quán)分成了兩部分分別出售，對應(yīng)比例為22.6%和4.7%，對應(yīng)評估價值為3773.52萬元和785.10萬元。

目前，這部分股權(quán)的拍賣已結(jié)束。拍賣結(jié)果顯示，東海基金4.7%的股權(quán)已由常州交通建設(shè)投資開發(fā)有限公司拍得，價格為785.10萬元；其余22.6%的股權(quán)流拍。待本次拍賣成交、工商變更及監(jiān)管備案完成后，東海基金國有股東所持股權(quán)占比合計已超過了50%。

對此，東海基金回應(yīng)稱，上述事項不會對東海基金日常經(jīng)營造成重大影響，公司亦將持續(xù)關(guān)注股權(quán)拍賣進展，如涉及需要披露的事項，公司將及時進行信息披露并與媒體保持聯(lián)系。公司將堅持通過健全的公司治理、穩(wěn)健的業(yè)務(wù)經(jīng)營、及時的信息披露保護基金份額持有人的合法權(quán)益。

資產(chǎn)管理規(guī)模增速較快

東海基金成立于2013年2月25日，由東海證券、深圳鵬博實業(yè)集團和蘇州市相城區(qū)江南化纖集團共同發(fā)起成立。注冊地為上海，注冊資本為1.5億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，公司目前共有員工72人，董事長為楊明，總經(jīng)理為嚴(yán)曉珺。

楊明自2023年10月起擔(dān)任東海基金董事長一職。自2022年11月起，他同時也是東海證券執(zhí)行委員會主任（總裁）。此前，楊明曾任申銀萬國證券高級投資經(jīng)理、大成國際資產(chǎn)投資總監(jiān)兼基金經(jīng)理、華寶興業(yè)基金機構(gòu)投資部負責(zé)人兼投資經(jīng)理、太平資產(chǎn)資產(chǎn)管理部高級業(yè)務(wù)副總裁、國聯(lián)證券副總裁，國聯(lián)通寶資本董事長兼總經(jīng)理等職。

嚴(yán)曉珺曾任職于德邦證券，先后擔(dān)任資產(chǎn)管理部總經(jīng)理、總裁助理兼資產(chǎn)管理部總經(jīng)理等職。2020年，嚴(yán)曉珺加入東海基金，現(xiàn)任東海基金、總經(jīng)理。

公開資料顯示，東海基金近年來在管理規(guī)模方面上升較快。

截至2024年一季度，東海基金管理的公募基金規(guī)模合計232.21億元，較2023年末的220.7億元增長5.21%，較2022年末的113.03億元增長105.44%。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，東海基金公募非貨管理規(guī)模排名由2020年末的第128名提升至2024年一季度的98名，上升30名；公募非貨管理規(guī)模增速排名分別為：2021年第10名、2022年第25名、2023年第15名、2024一季度第38名。不過，從財報數(shù)據(jù)來看，公司目前的經(jīng)營仍處于虧損狀態(tài)。

“買家難尋”成常態(tài)

近年來，公募機構(gòu)的股權(quán)“轉(zhuǎn)讓難”已成為一種行業(yè)現(xiàn)象。隨著“降費”等一系列政策逐步落地，公募機構(gòu)的經(jīng)營壓力日趨增大，部分中小公募雖然在管理規(guī)模上有所發(fā)展，也仍不免面臨股權(quán)拍賣的難題。

去年7月，上銀基金“一波三折”的股權(quán)拍賣過程曾引起了業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。上銀基金股東方機械工業(yè)集團將其持有的公司10%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了上海銀行，上海銀行以3億元的出資額成為上銀基金100%控股股東。值得注意的是，東方機械工業(yè)集團的這部分股權(quán)此前曾以1.66億元的掛牌價出售，經(jīng)歷多輪價格調(diào)整，在多次轉(zhuǎn)讓未果后，最終的轉(zhuǎn)讓價格下調(diào)至1.5億元。

無獨有偶，安信基金第四大股東中廣核財務(wù)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓之路也并不順利。2023年6月，中廣核財務(wù)在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，轉(zhuǎn)讓安信基金5.93%的股權(quán)，掛牌轉(zhuǎn)讓的價格也經(jīng)歷下修，該筆股權(quán)交易處于“買家難尋”的狀態(tài)。

滬上一位基金評價人士認為，公募股權(quán)轉(zhuǎn)讓困難的原因是多方面的。

一是“降費”帶來的經(jīng)營壓力。近年來，公募基金行業(yè)普遍面臨降費壓力。管理費和托管費的下調(diào)直接影響了基金公司的收入水平，特別是對于中小型基金公司來說，降費帶來的盈利壓力更為明顯。在這種背景下，中小公募基金公司在經(jīng)營上面臨更大的挑戰(zhàn)，股權(quán)投資的吸引力也隨之下降。

二是公募行業(yè)的激烈競爭。公募基金行業(yè)向來以競爭激烈著稱。大型基金公司憑借其雄厚的資本、豐富的產(chǎn)品線以及強大的營銷網(wǎng)絡(luò)，占據(jù)了市場的主要份額。中小公募基金公司在激烈的市場競爭中，面臨較大的生存壓力和盈利困難。這種情況使得潛在投資者對中小公募基金公司的未來發(fā)展和盈利能力持謹慎態(tài)度，導(dǎo)致其股權(quán)轉(zhuǎn)讓困難且流拍率高。

三是部分公募的股權(quán)相對分散，即使投資者成功拍到股權(quán)，持有的股份比例也不足以對公司的經(jīng)營決策產(chǎn)生實質(zhì)性影響。投資者希望通過股權(quán)投資在公司中獲得一定的話語權(quán)和影響力，如果這一目標(biāo)難以實現(xiàn)，會降低其股權(quán)的吸引力。

來源：證券時報