經(jīng)濟觀察報 記者 王雅潔 距離各大央企司庫建設完成的最終節(jié)點，還有不到半年的時間。

2022年，國務院國資委發(fā)布一號文（《關于推動中央企業(yè)加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》），要求所有央企要建立司庫系統(tǒng)，并設立了明確時間節(jié)點。由此，各家央企開啟了一輪司庫建設熱潮。

按照國務院國資委的要求，2023年底前，所有中央企業(yè)須基本建成“智能友好、穿透可視、功能強大、安全可靠”的司庫系統(tǒng)，實現(xiàn)所有子企業(yè)銀行賬戶全部可視、資金流動全部可溯、歸集資金全部可控。

司庫是對英文Treasury一詞的翻譯，可以將它理解成一種企業(yè)集團資金的集中管理方式，從誕生起，這個詞就與央企有緊密的聯(lián)系。2009年，中石油開始在央企當中，第一次使用“司庫”這個詞。

對于資金可控和賬戶可視的目標，一名央企司庫領導小組的人士表示，經(jīng)歷了此前五年利用兼并、參股等方式實現(xiàn)了大規(guī)模資產(chǎn)擴張后，如何在不違背監(jiān)管思路的前提下，穿透掌握各參股企業(yè)的資金狀況，以防止風險發(fā)生，正在成為國央企的剛需之一。

另一名曾參與最早期中石油“大司庫”建設的司庫專家，同時也是商業(yè)銀行相關業(yè)務負責人亦表示，風險是司庫最主要得解決和面臨的一個問題，“一定要非常重視這點，提高財務管理能力，其實也是圍繞此點去討論”。

資金集中

如何在合規(guī)的狀況下，實現(xiàn)對央企資金的集中監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，是部分央企希望通過司庫解決的首要問題。

不同類別的央企在資金集中式監(jiān)管上面臨著不同的挑戰(zhàn)。上述司庫專家表示，以涉及金融和實體兩部分業(yè)務的大型央企集團為例，其金融業(yè)務部分資金受到多種金融政策監(jiān)管，其集中管理障礙較多。

此外，推進過程中管理的集中也必然帶來一些附加的管理成本。比如業(yè)務授權(quán)的問題，“一些建筑類央企，本來工期就短，一個施工，開個賬戶，兩三年就完了，但有時候授權(quán)辦下來就要半年、一年。”該司庫專家介紹。

此外，還有一些央企在全國各地甚至海外都有大量銀行賬戶，對這些企業(yè)的資金集中管理就提出了更高要求，比如如何實現(xiàn)信貸資源的集中。

這種集中管理也涉及利益的博弈。上述司庫建設專家表示，以前成員單位的錢存在銀行承辦行，所有金融服務都由承辦行來做，對于成員單位來說，把錢存在當?shù)劂y行，自主性比較高，想怎么做就怎么做。“他們給商業(yè)銀行帶來了利益，銀行就有專門的客戶經(jīng)理提供上門服務，但是資金一集中上去后，整個的利益格局全變了”。

上述司庫專家表示：“換句話說，以前資源金融資源在我手上，我現(xiàn)在要把金融資源交到總部，整個利益格局就變了，肯定有抵觸情緒。”

針對這一挑戰(zhàn)，該司庫專家的建議是，可以先實現(xiàn)現(xiàn)金管理，然后再逐步過渡到金融資源，“這是一把手工程，從總部到子公司、分公司都得一把手親自抓，才能推進。”該司庫專家表示。

目的

央企的資金集中管理需求與防風險的要求緊密相連。透過國資委一號文來看，上述司庫專家認為，一號文的兩個目的，一是業(yè)財融合，提升財務端對整個戰(zhàn)略的支持能力；一是風險的防范能力。

他認為，風險是央企司庫面臨和主要解決的一個問題，未來要非常重視。包括提高財務管理能力，也都圍繞著這塊推進，在建設完成后，司庫也能為整個集團戰(zhàn)略提供更好的支撐，“要是沒有這套系統(tǒng)，這些大企業(yè)集團，怎么能防范風險？”

該司庫專家表示，國資監(jiān)管機構(gòu)還在考慮建一個新的平臺，對接所有央企司庫，以便能直接看到各家央企資金的金融資源分布情況。

從金融端人士的角度去觀察，上述司庫專家認為，目前司庫建設有迫切性的要求。這點和一號文強調(diào)的風險防控以及合規(guī)性要求，也是契合的。過往，一些央企對風險問題的認識并不深刻，在預算、資金上也存在問題，此外，一些制造業(yè)央企做資金計劃的也很少。

上述司庫專家曾參與一家制造業(yè)央企的司庫建設，該央企曾用了很多票據(jù)做結(jié)算，最早期的票據(jù)都是紙質(zhì)票據(jù)，“假票非常多，風險太大了”。

與制造業(yè)央企相比，一些能源央企在資金管理上更為規(guī)范，“他們的業(yè)務比較窄且好做，資金來源明確，不像制造業(yè)那么復雜”。

在防風險外，業(yè)財融合提升財務端對整個戰(zhàn)略的支持能力也是目的之一。在“突出司庫體系風險防控功能，全面防范資金風險和金融市場風險”外，國資委于2022年年中召開中央企業(yè)司庫體系建設現(xiàn)場推進會中還提出了“充分發(fā)揮司庫體系提升管理效能作用，提高資金管理效率；深入挖掘司庫體系數(shù)據(jù)價值，支撐企業(yè)戰(zhàn)略決策”的要求。“這么多年，一直存在的問題是，信息共享能力不足。現(xiàn)在主要是希望，通過中臺也好，信息集成也好，做系統(tǒng)集成，而不是單純建一個系統(tǒng)。”上述司庫專家表示。

在該司庫專家看來，要繼續(xù)依托銀行的IT能力，給很多央企提供相關服務，包括咨詢類服務、信息系統(tǒng)建設服務和PMO信息系統(tǒng)建設管理。“以前銀行的服務，主要以商業(yè)銀行負債類服務為主，包括資金結(jié)算、對外付款，不管是境內(nèi)付款還是跨境金融付款；還有資金集中，就是各種各樣的資金池；還有票據(jù)，主要是商業(yè)承兌匯票，現(xiàn)在商票主要以電票為主。而真正涉及到信貸類的服務，通過直連提供的非常少。”該司庫專家表示。

該司庫專家介紹，從2022年下半年開始，到2023年初，一些國內(nèi)的銀行司庫專班，已經(jīng)把行內(nèi)的信貸類產(chǎn)品，集成到對外的銀企直連服務接口里。銀行可以通過“銀企直連”的方式，提供司庫綜合化服務，提升銀行的服務能力。